Разработка мероприятий по улучшению финансово - экономического состояния предприятия является заключительным этапом анализа, необходимость которого обоснована результатами анализа финансово - экономической деятельности. К числу возможных мероприятий можно отнести мероприятия, направленные на восстановление ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости, повышению эффективности использования основных и оборотных средств, по предотвращению банкротства, что, в конечном счете, обеспечит улучшение структуры баланса.
К числу первоочередных мероприятий относятся мероприятия, связанные с увеличением уставного капитала, а также наращивание текущих активов за счет улучшения результатов финансово - экономической деятельности. Реализация этих мероприятий приведет к увеличению раздела III «Капитал и резервы» баланса.
При этом рост прибыли от реализации мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности должен быть достаточным для нормального превышения текущих активов над текущими обязательствами. Спланировать и рассчитать необходимый прирост собственных средств (прибыли или увеличение размера уставного капитала, размера государственной финансовой поддержки, размера долгосрочных кредитов) для восстановления ликвидности и платежеспособности можно по формуле Сухова Л.Ф., Глаз В.Н., Чернова Н.А. Анализ финансового состояния и бизнес-план торговой организации потребительской кооперации: учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006 - 288 с.- 110 с.:
Необходимый прирост СС = Факт. размер КО * Нормативное значение Ктл - Фактический размер ТА = (стр.690 - 640 - 650) * Ктл норм - (стр. 290 - 230 - 244)
По данным баланса за 2008г. этот прирост должен составлять 4 940 474,00 руб.
Наряду с этими мероприятиями могут быть предложены такие как:
сдача в аренду неиспользуемых основных средств организации, что может обеспечить увеличение ее доходов и в конечном счете прибыли, т.е. увеличение итога 3 раздела пассива баланса и соответственно раздела 2 актива баланса;
продажа части основных средств (ненужных, неэффективно используемых) как способа расчета с кредиторами и способа снижения налогового пресса в части налога на имущество, хотя следует отметить, что этот способ и длителен, и в отдельных случаях нежелателен, поскольку сразу же ведет к сокращению имущественного и производственного потенциала организации);
получение долгосрочных кредитов, что в конечном счете приведет к реструктуризации обязательств организации. Однако следует иметь в виду, что долгосрочный кредит носит целевой характер, в связи, с чем улучшение ликвидности и платежеспособности формально.
Вместе с тем особое внимание следует уделить восстановлению собственных оборотных средств (СОС), т.е. ликвидации их недостатка, иначе говоря, устранению их иммобилизации. Это достигается за счет проведения в первую очередь инвентаризации как основных, так и оборотных средств, с целью выявления излишних, ненужных, неэффективно используемых основных и оборотных средств, а также залежалых товарно-материальных ценностей и ликвидации сверхнормативных запасов и затрат.
Размер иммобилизации (мобилизации) оборотных средств определяется по формуле Сухова Л.Ф., Глаз В.Н., Чернова Н.А. Анализ финансового состояния и бизнес-план торговой организации потребительской кооперации: учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006 - 288 с.- 111 с.:
Сумма иммобилизации (-) или мобилизации (+) = Наличие СОС - Норматив СОС = стр. 490 + 640 + 650 - 244 + 590 - 190 - 130) - НСОС
НСОС - плановая минимальная потребность в оборотных средствах, определенная путем их нормирования. При отсутствии расчетов нормативов оборотных средств в качестве норматива может приниматься минимальный фактический месячный остаток оборотных средств за предшествующий период, умноженный (скорректированный) на коэффициент роста плановой выручки в сравнении с выручкой за отчетный период.
Если полученная величина отрицательна, то в организации имела место иммобилизация, т.е. наблюдается недостаток собственных оборотных средств, и в том случае следует провести инвентаризацию основных средств с целью возвращения средств в текущую деятельность. Если же величина положительна, то речь идет о мобилизации оборотных средств, т.е. наблюдается излишек собственных оборотных средств, и в этом случае следует предусмотреть меры по ликвидации сверхнормативных запасов.
Следует отметить, что, как правило, финансирование оборотных средств в объеме их норматива должно быть предусмотрено за счет собственных источников, именно поэтому их называют собственными оборотными средствами. Хотя, если торговая организация кредитуется по обороту, то норматив ее может быть профинансирован до 50% за счет краткосрочного кредита.
С целью повышения эффективности использования капитала организации можно на ряду с изложенными предложить проведение следующих мероприятий:
Нормирование оборотных средств, т.е. планирование минимальной потребности в оборотных средствах по всем составляющим элементам, необходимым организации для ее нормальной, бесперебойной деятельности;
Выбор наиболее оправданного метода учета товарно-материальных ценностей (ФИФО, ЛИФО, метод средних цен), который наилучшим образом соответствовал бы действующей экономической стратегии и тактике организации;
Улучшение расчетно-платежной дисциплины с целью сокращения риска неплатежей;
Сокращение затрат на производство и реализацию продукции;
Ускорение производственного цикла. Это достигается в первую очередь за счет реконструкции, модернизации действующих и внедрения новых производственных мощностей и технологий;
Экономически оправданное замедление кредиторской задолженности. Среднее время, предоставляемое кредиторами за приобретаемые товары и услуги, должно соответствовать времени, предоставленному дебиторам за отгруженные товары и услуги. Иначе говоря, речь идет об экономически оправданном размере коммерческого кредита.
Вместе с тем следует иметь в виду, что разные виды активов финансируются за счет пассивов, сроки погашения которых совпадают с периодом оборота активов. Это дает необходимые средства для уплаты долгов в срок. А именно устойчивые активы (внеоборотные активы) финансируются за счет части собственных средств и долгосрочных пассивов, а текущие активы (оборотные активы) финансируются за счет части собственных средств и краткосрочных обязательств.
В таблице 10 описаны мероприятия по повышению финансовой устойчивости и тот эффект, который возможно получить от них.
Таблица 10 - Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия
|
Состав мероприятий |
Внутренний эффект, получаемый предприятием |
|
Создание резервов из чистой и валовой прибыли |
Повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств |
|
Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности |
Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами |
|
Снижение издержек производства |
Снижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации |
|
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности |
Ритмичность поступления средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платежеспособности |
Если ставить целью организации получение большой прибыли от общей суммы активов, то следует знать, что устойчивые активы дают большую норму прибыли, чем текущие активы, но, сокращая размер текущих активов, организация может потерять свою ликвидность и платежеспособность. К тому же финансирование деятельности организации за счет краткосрочных обязательств обычно дешевле и содержит в себе риск утраты ликвидности, а долгосрочные обязательства связаны с большей неопределенностью и, следовательно, с большей стоимостью.
В настоящее время важно не только проанализировать финансовое состояние предприятия, но спрогнозировать финансовую устойчивость, а также разработать мероприятия по улучшению финансового состояния.
Таким образом, оценка финансовой устойчивости является не только частью анализа финансового состояния, но и выясняет вопросы имущественного положения предприятия, ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности. Кроме того, анализ финансовой устойчивости вскрывает имеющиеся недостатки и позволяет наметить пути их устранения.
Основные направления улучшения финансового состояния представлены на рисунке 4.
Рисунок 4 - Основные направления улучшения финансового состояния предприятия
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояния будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей Сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия «Экономика», 2009, №9 [Электронный ресурс]. URL: http://www.ncstu.ru.
Мероприятия по работе с дебиторами
Дебиторская задолженность является одной из разновидностей активов организации, который может быть реализован, передан, обменен на имущество, продукцию, результат выполнения работ или оказания услуг.
По своей экономической сущности дебиторская задолженность представляет собой средства, временно отвлеченные из оборота предприятия. Это просто деньги. Деньги, которые у предприятия, по идее, есть, но не «живьем», а в виде обязательств, выраженные в той или иной форме. Деньги, каковы бы они не были, это тоже товар. А товар, как известно можно продать. Вопрос в том, можно ли осуществить такую сделку, имеется ли покупатель на этот товар и насколько целесообразна такая продажа, в частности, по сравнению с другими вариантами взыскания долгов. В зависимости от размера дебиторской задолженности, наиболее вероятных сроков ее погашения, а также от того, какова вероятность непогашения задолженности, можно сделать вывод о состоянии оборотных средств организации и тенденциях ее развития.
Применительно к российским условиям, ведущие специалисты в области управления финансами предлагают следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:
Задачами управления дебиторской задолженностью являются:
ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;
выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
ускорение востребования долга;
уменьшение бюджетных долгов;
оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности;
определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;
Остановимся на последней из задач и рассмотрим ее в части мероприятия, направленного на улучшение расчетно-платежной дисциплины.
Для управления счетами дебиторов необходимо:
Систематически определять срок просроченных остатков на счетах дебиторов и сопоставлять этот срок с нормативным и данными прошлых лет;
При возникновении проблем с получением денег необходимо получить залог на сумму, не меньшую, чем сумма на счете дебитора;
Использовать возможности по продаже счетов дебиторов факторинговой компании при условии получения от этой продажи экономии;
При продаже большего количества товаров немедленно выставлять счет покупателям;
С целью стимулирования спроса и увеличения объема продаж товаров следует предложить скидку на реализуемый товар финансово надежным покупателям за досрочную оплату продукции, а возможно и отсрочку оплаты.
Для примера расчета экономической эффективности политики скидок финансово надежным дебиторам при условии досрочной оплаты приобретаемой ими продукции воспользуемся информацией из финансовой отчетности (баланс и отчет о прибылях и убытках) за 2007 год ООО «Техмаркет-К»:
Выручка за год (стр. 010 из Ф-2) 8352790 тыс. руб.
Остаток дебиторской задолженности (стр. 230 + 240 из Ф-1) 1248364 тыс. руб.
Прибыль от реализации продукции (стр. 050 из Ф-2) 416216 тыс. руб.
Используя эти данные, выполним вспомогательные расчеты:
Коэффициент рентабельности продаж:
416216 / 8352790 = 0,05
Средняя продолжительность дебиторской задолженности, в днях:
1248364 * 360 / 8352790 = 53,8 дней или 1,8 месяца
Имея эти данные, рассчитаем, что даст политика скидок нашей организации Сухова Л.Ф., Глаз В.Н., Чернова Н.А. Анализ финансового состояния и бизнес-план торговой организации потребительской кооперации: учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006 - 288 с.- 114 с..
Вначале рассчитываем, насколько сократится средняя продолжительность дебиторской задолженности исходя из того, что 10% покупателей согласны производить расчеты в течение первых 5 дней, а остальные, как и прежде, в течение 40 дней.
Продолжительность дебиторской задолженности при новых условиях расчетов за продукцию составит:
Или 1,23 месяца
Следовательно, предоставление скидки обеспечивает сокращение дебиторской задолженности с 1,8 до 1,23 месяцев.
Сокращение продолжительности дебиторской задолженности приведет к увеличению количества ее оборотов. Если раньше оно составляло 6,7 оборотов (12 месяцев / 1,8 месяца), то после введения системы скидок количество оборотов составит 9,9 оборотов (12 месяцев / 1,23 месяца).
8352790 / 9,9 = 843716 тыс. руб.
Таким образом, остатки дебиторской задолженности сократятся на:
1248364 - 843716 = 404648 тыс. руб.
Затем рассчитаем, какую прибыль организация получит от ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Расчет осуществляется путем умножения коэффициента рентабельности продаж на размер сокращения дебиторской задолженности. Прибыль составит:
0,05 * 404648 = 20232 тыс. руб.
На следующем этапе рассчитываем потери от предоставления 2% - ой скидки, которой, как предполагается, воспользуются 10% покупателей. Они составят:
0,02 * 0,10 * 8352790 = 16706 тыс. руб.
В заключение определяем чистый доход от проведения политики скидок. Он будет равен разности между прибылью от ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и потерями от 2% - ой скидки на реализацию товара:
20232 - 16706 = 3526 тыс. руб.
Как видим, чистый доход присутствует. Следовательно, предоставление 2% - ой скидки экономически целесообразно.
Реализация предлагаемых мероприятий приведет к улучшению структуры баланса.
Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемой в договорах. Отбор осуществляется по неформальным критериям: соблюдение платежной дисциплины раньше, возможности покупателя при оплате запрошенного им товара, уровень текущей платежеспособности, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в наличных деньгах и т.п.).
Оплата товаров постоянным клиентам производится обычно в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. Вырабатывая политику кредитования покупателей необходимо определиться по срокам предоставления кредита, стандартам кредитоспособности, системе создания резервов по сомнительным долгам, системе сбора платежей, системе предоставляемых скидок и дополнительных услуг.
Проведенный анализ свидетельствует о том, что за 2012 г. предприятие получило меньшую прибыль в размере 3586тыс.руб, это значение меньше чем за 2010 г. на 58,02%, привлекая больше средств, т. е. эффективность использования капитала уменьшилась. Также снизились коэффициенты рентабельности на 14,6%, что так же влияет на снижение оборота продукции и снижению прибыли. При проведении анализа финансовой устойчивости было выявлено, что показатели имеют значения выше нормы, но при этом значение коэффициента с каждым годом снижается по состоянию на 01.01.13 значение коэффициента составило 0,92, что ниже показателя 2010 на 0,03 . Поэтому при разработке мероприятий по повышению общей рентабельности производства ООО "Медстар Оптик" необходимо, прежде всего, уделить внимание мерам, направленным на увеличение рентабельности продаж (увеличение объема продаж, снижение себестоимости продукции, сокращение неиспользуемых активов и т.д.), снижению оборачиваемости капитала, а также увеличению уровня финансовой устойчивости.
Рекомендуется разработать новую коммерческую стратегию и внедрить новый план мероприятий, включающий все аспекты коммерции и торговли, например, оптимизировать логистический цикл и управление закупками, заключать выгодные договора с поставщиками, сокращать издержки на персонал, увеличить долю долгосрочных заемных средств, более эффективно расходовать прибыль, а так же довести до совершенства систему оценки персонала по KPI и инновационных процессов.
Целью осуществления локальных мероприятий финансового оздоровления является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия, которое проявляется в стабильности поступления выручки от реализации, повышении рентабельности продукции. Для реализации этих мероприятий необходимо создать несколько блоков.
Первый блок мероприятий включает следующие мероприятия:
1. Снижение себестоимости, которая включается в себя:
Уменьшение накладных расходов за счет упрощения структуры управления и приведения численности управленческого персонала в соответствии с объективной производственной необходимостью
Улучшение работы снабженческой службы предприятия, максимально возможное сокращение посреднических структур, что позволит удешевить потребляемое сырье и материалы и поставлять на предприятие более технологически и экономически эффективные его виды.
Усиление контроля за качеством оказываемых услуг
Сокращение расходов на обслуживание оборудования и уменьшение налога на имущество
Оптимизация налогообложения
Выбор учетной политики предприятия
Минимизация затрат по коммунальным платежам
2. Повышение эффективности управления персоналом через:
Приведение в соответствие профессионально-качественного уровня персонала инновационным процессам предприятия
Управление производительностью труда
Планирование и маркетинг персонала, управление наймом и учетом персонала
Управление трудовыми отношениями, развитием персонала, обеспечение нормальных условий труда
Управление мотивацией поведения персонала
3. Реорганизация управленческих структур через структурную перестройку в целях обеспечения эффективного распределения использования всех ресурсов предприятия, заключающаяся в создании комплекса бизнес-единиц на основе разделения, соединения, ликвидации действующих и организации новых структурных подразделений, присоединения к предприятию других предприятий и др.
Второй блок мероприятий направлен на обеспечение устойчивой реализации, ускорения оборачиваемости оборотных средств, который включает следующие мероприятия:
1. Поиск новых видов продукции или повышении конкурентоспособности. Проведение комплекса маркетинговых мероприятий с целью продвижения или поиска перспективной рыночной ниши. Сюда входят следующие управленческие действия:
Определение своих преимуществ и недостатков, также преимуществ и недостатков у конкурентов
Выявление намечающихся изменений на рынке, поиск путей реагирования на влияние внешних факторов
Анализ внутренней информации о заказах и продажах, актуальности продукции, возврате продукции, емкости рынка
Изучение покупателей с точки зрения потребностей населения, работа с внешними источниками информации
Данные управленческие мероприятия позволяют выявить те виды продукции, которые пользуются спросом на рынке, своевременно заметить снижение или увеличение спроса на данную продукцию, и на основании этой информации скорректировать свою производственную программу, выяснив причины изменения спроса, произвести соответствующие изменения в выпускаемой продукции, перейти в случае необходимости на выпуск новой продукции. Проведение подобных мероприятий также позволит постоянно следить за деятельностью конкурентов и, в случае необходимости, принимать необходимые меры для повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции, улучшения ее сбыта, что позволит всегда быть на один шаг впереди конкурентов.
Это неизбежно приводит к снижению запасов готовой продукции на складе, ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия, и вместе с увеличением выручки от реализации к улучшению его финансового состояния.
2. Взыскание дебиторской задолженности предполагает следующие управленческие действия:
Увеличение доли предоплаты за реализуемую продукцию
Активизировать работу юридической службы по взысканию просроченной части задолженности
Проведение подобных мероприятий позволит предприятию повысить долю денежных средств, ускорить оборачиваемость оборотных средств предприятия, что непременно скажется на его финансовом состоянии.
3. Смена изношенного оборудования или замена активов под новую продукцию, включает в себя мероприятия по приобретению более универсального оборудования, которое позволит предприятию при необходимости диверсифицироваться
4. Выбор правильной сбытовой политики.
Использование в процессе реализации продукции информации о наиболее благоприятных для реализации регионах, полученной в отделе маркетинга в результате проводимых исследований.
Налаживание прямых связей с потребителями продукции и максимальное сокращение посреднических услуг
Открытие собственных оптических салонов не только в Волгограде и Волгоградской области, но и в других регионах.
Проведение подобных мероприятий позволит значительно снизить цены на выпускаемую продукцию, так как будут отсутствовать многократные наценки, производимые посредническими организациями, такое снижение цен не может не сказаться на конкурентоспособности выпускаемой продукции. Реализация же продукции в регионах, которые отмечены как имеющие повышенный спрос, также позволит увеличить реализацию.
Третий блок направлен на усовершенствование инновационных процессов:
Для эффективного внедрения инновации предлагается прежде всего исследовать процессы, происходящие в организации "изнутри". Инновационный процесс в организации может рассматриваться как сумма противоречивых интеракций. При этом интеракции представляют собой взаимодействия между основными участниками инновационной деятельности. В качестве важных показателей, характеризующих инновационный процесс как процесс интеракций, выделяются: отношение работников к инновациям и инновационным ценностям, восприимчивость к нововведениям, уровень инновационной активности работников, готовность к освоению новшеств. Необходимым условием для реализации инноваций в организации-это проведение исследований на уровень инновационной активности прежде всего руководства, а потом и сотрудников. Что было проигнорировано в ООО "Медстар Оптик". Существуют методики поведения такого исследования-анкетирование, тестирование. По результатам которого можно было определить насколько болезненно или наоборот может восприниматься данная инновация в масштабах организации.
Для того чтобы процесс инновационных изменений в управлении ООО "Медстар Оптик" протекал менее болезненным необходимо было следовать ниже предложенным рекомендациям:
1. Провести анализ и дать объективную оценку готовности организации к реализации данного нововведения.
2. Провести предупредительные мероприятия по прогнозированию конфликтной ситуации.
3. Провести анализ и исследование персонала на восприимчивость к нововведениям, уровень инновационной активности работников, готовность к освоению новшеств, на степень лояльности и конфликтности сотрудников.
4. Начать поэтапное введение системы KPI.
5. Наладить бизнес-процессы.
6. Создать эффективную систему мотивации.
7. Обеспечить своевременное информационное обеспечение, поддержку, обучение сотрудников.
8. Провести беседы, разъясняющие цели внедрения новшеств и процесс самого внедрения.
9. Устранить ошибки в толковании и расчете KPI.
10. Организиция контроля в управлении ООО "Медстар Оптик"
Введение сбалансированной системы показателей в управление организацией позволяет контролировать не только финансовые результаты, но и нефинансовые показатели, которые важны для развития компании.
Система KPI в ООО "Медстар Оптик" позволяет получать достоверную, оперативную, актуальную, непротиворечивую информацию о текущей деятельности компании, позволяющую оценить меру приближения к выполнению стратегии компании. Данная система делает компанию наблюдаемой, контролируемой и управляемой. Введение системы KPI в управление ООО "Медстар Оптик" позволило перевести видение компании и ее стратегии, в набор взаимосвязанных сбалансированных показателей, оценивающих критические факторы не только текущего, но и будущего развития организации.
Поддержание постоянных коммуникаций между организацией в целом, отдельными структурными подразделениями и сотрудниками компании и позволяет отслеживать процесс реализации стратегии, оперативно вносить изменения, которые будут максимизировать операционную эффективность предприятия, что выражается в большем удовлетворении потребителя, и, как результат, - в достижении поставленных целей. Эта система позволяет идентифицировать факты и области возникновения проблем, наращивать темпы и масштабы производства, повышать качество продукции и услуг. Позволяет планировать и контролировать деятельность подразделений в соответствии с утвержденной стратегией компании.
В свою очередь усложнился способ управленческого учета, так как теперь приходиться контролировать значительно большее число показателей, чем прежде. Например, к традиционным финансовым показателям, которые раньше отслеживались бухгалтерией и планово-экономическим отделом, добавились новые нефинансовые показатели по рынку, бизнес-процессам, развитию.
Также увеличилась нагрузка на руководителей, отвечающих за постановку задач и контроль показателей эффективности своих подразделений и своих непосредственных подчиненных.
Четвертый блок включает предложения по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости:
1. Предприятию следует увеличить денежные средства. Для этого нужно повысить прибыльность предприятия, уменьшив себестоимость продукции. Данное мероприятие приведет к получению прибыли и увеличению сумму свободных денежных средств;
2. Из полученных результатов анализа видно, что наблюдается снижение наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Следовательно, для улучшения ситуации нужно увеличить денежные средства, путем уменьшения дебиторской задолженности. Увеличение наиболее ликвидных активов в структуре оборотных активов приведет к увеличению собственных оборотных средств, что позволит предприятию выполнять свои текущие обязательства;
3. Группа наиболее ликвидных активов А1 больше группы наиболее срочных обязательств П1, платежный излишек составил 14082 тыс.руб. Для того чтобы изменить ситуацию и улучшить данный показатель необходимо либо уменьшить денежные средства, что отразится крайне негативно на работе предприятия, либо увеличить кредиторскую задолженность;
Группа быстрореализуемых активов А2 меньше группы краткосрочных пассивов П2, платежный недостаток составил 3736 тыс.руб. Для улучшения данного показателя следует заменить краткосрочные обязательства более долгосрочными, что поможет предприятию покрыть часть краткосрочных обязательств;
Группа медленно реализуемых активов А3 больше группы долгосрочных пассивов П3 на 18703 тыс.руб. Для того чтобы изменить ситуацию необходимо уменьшить величину запасов (это у нас в основном готовая продукция и товары для перепродажи) или увеличить величину долгосрочных займов и кредитов;
Для увеличения относительных коэффициентов финансовой устойчивости требуется снизить потребность, в заемных источниках финансирования увеличив собственные оборотные средства. Для этого нужно нарастить собственный капитал, путем роста объема производства качественной продукции.
Постоянное крепкое финансовое положение предприятие зависит в первую очередь от улучшения таких показателей, как- производительность труда, рентабельность производства, фондоотдача, а также следование и выполнение своего плана по прибыли.
Целесообразному распределению средств предприятия способствует правильная организация материально-технического обеспечения производства, эффективная деятельность по ускорению денежного оборота. Для того чтобы понять на сколько грамотно и эффективно используются финансовые ресурсы, которыми распоряжается фирма, проводят анализ финансового состояния фирмы.
Прежде всего финансовая эффективность работы предприятия характеризуется оборачиваемостью оборотных средств предприятия.
К росту объемов производства и эффективного сбыта продукции ведет ускорение оборачиваемости оборотных средств, которые не требуют капитальных вложений. Т.к. инфляция достаточно быстро девальвирует оборотные средства, то предприятия вынуждены направлять на покупку товаров всё большую их часть, неплатежи покупателей отвлекают большую часть средств из оборота. В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущие активы.
Экономию оборотного капитала, а следовательно повышение его оборачиваемости можно достичь путём усовершенствования управлениями запасами (т.е. баз данных). Предприятию нужно следить, чтобы товар не портился и не было устаревание товара, но тем временем поддерживать большой запас на складе, чтобы в случае большого спроса не было дефицита товара.
Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:
Прогнозирование спроса и предпочтений покупателя и введение нового товара (или услуги) в базу данных;
использование современных баз дан;
за самый короткий срок обеспечить покупателя выбранной им услугой.
Чтобы постепенно снизить финансовую зависимость предприятия и укреплению финансовой деятельности предприятия, можно предложить мероприятие по управлению кредиторской и дебиторской задолженностью компании. Управлять и распоряжаться дебиторской задолженностью можно, когда ты:
Регулярно контролируешь состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным платежам.
Ставишь определенные условия кредитования дебиторов
Ориентируешься на наибольшее число покупателей, чтобы понизить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.
Второе мероприятие, которое можно предложить предприятию - это внедрение рекламной программы для увеличения роста продаж и рентабельности.
Так как компания "Инком-Недвижимость" проводит грамотную ценовую политику и имеет свою долю на рынке, то самым оптимальным и целесообразным решением для эффективной финансовой деятельности предприятия будет конечно же повышение прибыли! Прежде всего это можно добиться, во-первых, путём увеличения расширения базы агентства, т.е предлагать ещё больший ассортимент покупателям. Во-вторых агентству нужно привлекать новых потребителей. Возможно, это можно сделать путём проведения каких-либо благотворительных акций и спонсирование чего-либо, тем самых завоевать ещё большее доверие потребителей. Если предприятия сумеет создать о себе и о своей деятельности хорошее и качественное представление у интересующих его групп общественности, то это значительно облегчит достижение поставленных целей. Главная задача фирмы в этой сфере - создание среди общественности и прежде всего среди активных и потенциальных покупателей привлекательного имиджа, выигрышного образа фирмы, который вызвал бы доверие к самой фирме и всей выпускаемой ею продукции.
Работа с общественностью (Public Relations, publicity) должна быть направлена таким образом, чтобы она убеждала покупателей в том, что предприятие заботиться о своих покупателях, окружающей среде, стремиться к тому, чтобы повысить благополучие населения, выпуске новых, первоклассных товаров и, в конечном счете, должно сформировать у покупателей мнение о фирме, как о надежном партнере, высокопрофессиональном, надежном и серьёзном поставщике.
В-третьих повысить классификацию каждого работника. В компании "Инком-Недвижимость" большая часть управляющего персонала имеет среднее либо среднее специальное образование, которое полностью не отвечает требования, которые предусматривают типовые должностные инструкции. Немало важное значение в деятельности и дальнейшем развитии играет квалификация работников финансового подразделения, ведь именно они принимаю какие-либо решения, касающиеся финансового положения предприятия, а их некомпетентность может привести финансовый ущерб предприятию и снизить эффективность управления его финансовыми ресурсами. Руководство компании также должно уделить не мало внимание своей информированности и подготовленности по вопросам управления финансовыми ресурсами, ведь если руководитель полностью понимает задачи и функции современной финансовой системы фирмы, то он сможет быстрее, а главное точно принимать оптимальные решения по вопросам фирмы.
По результатам анализа данной организации можно сделать вывод, что «Инком-Недвижимость» придерживается стратегии лидера.
Кто такой лидер? Обычно лидер- это та фирма, которая пользуется большим, призванным авторитет среди других фирм на рынке и которая вносит наибольший вклад в развитие этого рынка. Самой главной стратегией, которая определяет лидера, является стратегия увеличения спроса, которая направлена на то, чтобы найти большее число потребителей товара, обнаружение новых применений существующего товара или на увеличение потребления товара. Таким образом, когда лидер увеличивает рынок, то он приносит пользу своим конкурентам, действующих на рынке. Чтобы лидеру оставить за собой лидирующее положение среди всех предприятий на рынке, ему нужно пытаться расширить рынок в целом, но и в частности свой сегмент, приложить все усилия на поиск новых потребителей, а также снижать цены на товар за счёт снижения издержек. Любая стратегия, которая будет приносить наибольший доход фирме, и будет содержать не большой риск, всегда будет обоснована для такого рода организаций. Устанавливая новую и изменяя ценовую политику, расширяя долю рынка и увеличивая спрос, такие организации будут подавать пример своим конкурентам, благодаря чему на рынке будет царить здоровая и почти равная конкуренция. Увеличение рынка в целом, вовлечение новых потребителей, выявление новых, более современных способов потребления и применения продукции, всё это будет способствовать тому, что агентство сумеет упрочить свое лидирующее положение на рынке. И для того, чтобы в дальнейшем уверенно возвышаться фирма должна стараться находить способы, чтобы расширить общей спрос, защищать свой сегмент рынка с помощью хорошо продуманных действий и постараться расширить свою часть рынка.
Матрица БКГ
Используя эту матрицу, фирма может определить:
какой из ее продуктов играет ведущую роль по сравнению с конкурентами;
какова динамика ее рынка.
Классификации типов стратегических хозяйственных подразделений:
«Звезды»
Высокий рост объёма продаж и высокая доля рынка. Долю рынка необходимо сохранять и увеличивать. «Звезды» приносят очень большую прибыль. Но, несмотря на привлекательность данного товара, его чистый денежный поток достаточно низок, так как требует существенных инвестиций для обеспечения высокого темпа роста.
«Дойные коровы»
Высокая доля на рынке, но низкий темп роста объёма продаж. «Дойных коров» необходимо беречь и максимально контролировать. Их привлекательность объясняется тем, что они не требуют дополнительных инвестиций и сами при этом обеспечивают хороший денежный доход. Средства от продаж можно направлять на развитие «Трудных детей» и на поддержку «Звезд».
«Собаки»
Темп роста низкий, часть рынка низкая, продукт как правило низкого уровня рентабельности и требует большого внимания со стороны управляющего. От «Собак» нужно избавляться.
«Трудные дети»
Низкая доля рынка, но высокие темпы роста. «Трудных детей» необходимо изучать. В перспективе они могут стать как звездами, так и собаками. Если существует возможность перевода в звезды, то нужно инвестировать, иначе - избавляться.
Таким образом, агентству стоит отказаться от собак и вкладывать деньги в дойных коров.
Агентство недвижимости «Инком-Недвижимость» находится на стадии зрелости, поскольку его задачей является получение максимально возможной прибыли, имеет свою долю на рынке. Агентство недвижимости «Инком-Недвижимость» является известным агентством, поэтому для привлечения и удержания клиентов ему требуется поддерживать высокое качество предоставления услуг, хорошие отношения с клиентами.
Компания «Инком-Недвижимость» проводит грамотную ценовую политику. Цены обеспечивают компании запланированную прибыль, конкурентоспособность продукции, спрос на нее. В цену услуг заложен определенный уровень рентабельности. Ценовая политика такова, что воспользоваться услугами могут люди и с высоким, и со средним уровнем доходов.
Так же в ходе анализа предприятия было выявлены следующие слабые стороны:
Отсутствует ряда приоритетных подсистем управления.
Демотивация персонала.
Низкая управленческая и профессиональная образованность высшего и среднего персонала.
Неоптимальная организационная структура.
К сп = ДО / ПК
К сп 2005 = 875 / 5266 = 0,17
К сп 2006 = 755 / 5528 = 0,14
Отклонение 2005-2006 составило (-0,03).
В отчетном периоде наблюдается снижение доли долгосрочных займов в структуре привлеченного капитала (-0,03). При этом отметим общее увеличение привлеченных средств за отчетный период.
8. Коэффициент соотношения собственных и привлечённых средств.
Показывает пропорциональное соотношение собственных и привлечённых средств и определяется отношением суммы всего привлечённого капитала к сумме собственного капитала.
К с = ПК / СК
К с 2005 = 5266 / 2405 = 2,19; К с 2006 = 5528 / 2762 = 2,01;
Отклонение 2005-2006 составило (-0,18).
Значение показателя за отчётный год говорит о том, что на каждый рубль собственных средств приходится 2 рубля 01 копейка заёмных, а в базисном периоде на рубль собственных средств приходилось 2 рубля 19 копеек заёмных. Уменьшение данного показателя в динамике показывает снижение зависимости предприятия от внешних источников финансирования, т.е. об укреплении финансовой устойчивости относительно базисного периода.
9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Косс = (текущие активы - текущие обязательства) / (Запасы + НДС по приобретенным ценностям + дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения + денежные средства + прочие оборотные активы)
К осс 2005 = 4645 - 4391 / 26 + 216 + 3420 + 1190 + 9 = 0,05
К осс 2006 = 4912 - 4773 / 16 + 190 + 3575 + 1315 + 6 = 0,03.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её финансовой устойчивости. Нормативное значение этого коэффициента равно 0,1. В нашем случае наблюдается невыдерживание нормативного значения показателя, как в базисном, так и в отчетном периоде, более того наблюдается снижение показателя в отчетном периоде.
10. Коэффициент текущей ликвидности
К лик = (текущие активы - расходы будущих периодов) / (текущие обязательства- доходы будущих периодов - резервы предстоящих расходов)
К лик 2005 = 4645 - 9 / 4391 = 1,06; К лик 2006 = 4912 - 6 / 4773 = 1,03.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности. В нашем случае, в отчетном периоде наблюдается снижение данного показателя на 0,03, что объясняется ростом величины текущих обязательств организации, а точнее их составляющей - кредиторской задолженности, и это не смотря на аналогичный рост текущих активов компании в 2006 году. Значение показателя в отчетном периоде превышает пороговое значение равное единице, означающее превышение текущих активов над текущими обязательствами. Нормативным же значением коэффициента текущей ликвидности является его значение равное 2, т.е. превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами в два раза.
Представим рассчитанные показатели в таблице 2.7 в разрезе 2005-2006 г.г.
Значения показателей, характери зующих финансовую устойч и вость
Таблица 2.7
|
Наименование показат е ля |
Значения пок а зателей |
Отклон е ние (+, -) |
Нормативные знач е ния |
||
|
Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккск) |
|||||
|
Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) |
|||||
|
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) |
|||||
|
Коэффициент концентрации привлечённого капитала (Ккп) |
|||||
|
Коэффициент структуры долгосрочных вложений (Ксв) |
|||||
|
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп) |
|||||
|
Коэффициент структуры привлеченного капитала (Ксп) |
|||||
|
Коэффициент соотношения привлечённых и собственных средств (Кс) |
|||||
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К осс) |
|||||
|
Коэффициент текущей ликвидности (К лик) |
|||||
Из данных таблицы можно увидеть следующую картину. В отчетном периоде наблюдается рост показателя характеризующего концентрацию собственного капитала, за счет увеличения собственного капитала организации, который в первую очередь увеличился за счет роста величины нераспределенной прибыли. Соответственно вместе с этим наблюдается снижение обратных указанному выше показателей: коэффициента финансовой зависимости, концентрации привлеченного капитала, а также коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств. Показатель маневренности собственного капитала снижается в отчетном периоде соответственно снижению величины собственных оборотных средств организации в 2005 году. В отчетном периоде снижаются показатели коэффициентов структуры долгосрочных вложений, долгосрочного привлечения заёмных средств, структуры привлеченного капитала, - это объясняется уменьшением в отчетном периоде суммы долгосрочных обязательств организации. Также отметим незначительное снижение показателей коэффициент текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, при этом следует обратить внимание на то, что значение коэффициента текущей ликвидности в отчетном периоде превышает пороговое значение равное единице. В итоге можно сделать заключение, что организация является финансово-зависимой (нормативные значения основных коэффициентов не выдерживаются), но в отчетном периоде прослеживается тенденция к постепенному снижению данной зависимости, которое займет определенное время при правильном ходе дел.
2.9 Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской
задолженности пре д приятия
Состояние дебиторской задолженности, её размеры и качество оказывает сильное влияние на финансовое состояние организации.
Для улучшения финансового положения организации необходимо:
1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных ис-точников финансирования;
2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
3) по возможности ориентироваться на увеличение количе-ства покупателя.
Анализ дебиторской задолженности прово-дится на основе данных Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5, раздел 2).
Для оценки состава и движения дебиторской задолженнос-ти составим аналитическую таблицу (см. приложение Е).
Данные таблицы показывают, что к концу года сумма остатка дебиторской задолженности увеличилась на 4,5%. Доля просроченной де-биторской задолженности в начале отчетного года составляла 8,9% от общей суммы задолженности, а к концу отчетного периода она увеличилась до 9,2%. Следовательно, организации не удалось добиться погашения части просроченных долгов. Уменьшился остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше трех месяцев - на 15,7%. Также отметим, что у организации, как на начало, так и на конец отчетного периода отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность.
Теперь рассчитаем среднюю оборачиваемость дебиторской задолженности организации в отчетном году, а также в базисном периоде.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Данный показатель равен отношению выручки от реализации к среднегодовой сумме дебиторской задолженности.
ОР о = В реализ. / Дб
ОР о 2005 = 26650 / 3280 = 8,1 (оборотов)
ОР о 2006 = 29880 / 3497,5 = 8,5 (оборотов)
Отклонение 2005-2006 составило (+0,4).
ОР д = 360 / ОР о
ОР д 2005 = 360 / 8,1 = 44,4 (дня)
ОР д 2006 = 360 / 8,5 = 42,3 (дня)
Отклонение 2005-2006 составило (-2,1).
При проведении анализа целесообразно также рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих ак-тивов. Данный показатель рассчитывается как отношение суммы дебиторской задолженности к сумме текущих активов предприятия и выражается в процентном отношении.
У ДЗ 2005 = 3420 / 4645 * 100% = 73,6%
Отклонение 2005-2006 составило (-0,9%).
Дополнительно рассчитываем долю дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объёме активов.
У ДЗ 2005 = 3215 / 4645 * 100% = 69,2%
У ДЗ 2006 = 3575 / 4912 * 100% = 72,7%
Отклонение 2005-2006 составило (+3,5%).
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности сле-дует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом (см. табл. 2.11).
|
Показатели |
Прошлый год |
Отчетный год |
Измен е ние (+, -) |
|
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах |
||||
|
в том числе краткосрочной |
||||
|
Период погашения дебиторской задолженности, дни |
||||
|
в том числе краткосрочной |
||||
|
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, % |
||||
|
в том числе доля ДЗ покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, % |
||||
Данные таблицы показывают, что состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым годом несколько улучшилось. Произошло это из-за увеличения выручки от реализации услуг, при этом отметим, что величина дебиторской задолженности в абсолютных величинах за 2006 год увеличилась на 155 тысяч рублей. На 2,1 дня уменьшился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 42,3 дня. Также улучшилось состояние краткосрочной дебиторской задол-женности: в предыдущем году оно было хуже, чем в отчетном году. Ее оборачиваемость увеличилась на 2,8 дня, а количество оборотов за год увеличилось на 0,6 и составило 9,2 оборота. Отметим, снижение качества дебиторской задолженности. Если принять во внимание, что доля дебиторской задолженности составила 72,7%, а доля задолжен-ности покупателей и заказчиков также составила 72,7% от общего объема теку-щих активов организации, то можно сделать вывод о влиянии состояния дебиторской задолженности на снижении ликвидности текущих активов в целом.
Обязательства принимаются на учет только тогда, когда имеются основания полагать, что их урегулирование потребует определенных затрат, уменьшающих активы, либо иным путем ведет к сокращению потенциальных экономических выгод. Здесь и выполненные сделки, требующие оплаты, и принятие к исполнению судебного решения, и намерения уплатить неустойку или заплатить налог в бюджет государства.
Данные таблицы показывают, что к концу года сумма остатка кредиторской задолженности увеличилась на 5%. Доля краткосрочной кредиторской задолженности в начале отчетного года составляла 83,4% от общей суммы задолженности, а к концу отчетного периода она увеличилась до 86,3%. Следовательно, организации увеличила свою задолженность в отчетном периоде. Вырос остаток кредиторской задолженности со сроком погашения свыше трех месяцев - на 8,5%. А долгосрочная задолженность организации в отчетном периоде напротив уменьшилась на 13,7%. структура кр
Итак, как видно из таблицы, наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности приходится на задолженность перед государственными внебюджетными фондами (37,6%), а также на обязательную к уплате задолженность перед бюджетом по налогам и сборам (22,1%).
Теперь рассчитаем среднюю оборачиваемость кредиторской задолженности организации в отчетном году, а также в базисном периоде.
Оборачиваемость кредиторской задолженности определяется делением суммы затрат на реализацию на среднегодовую величину кредиторской задолженности.
ОКЗ о = ЗР / КЗ
ОКЗ о 2005 = 22347 / 2820 = 7,9 (оборотов)
ОКЗ о 2006 = 25082 / 3333 = 7,5 (оборотов)
Отклонение 2005-2006 составило (-0,4).
Затем рассчитываем количество дней для совершения одного оборота.
ОКЗ д = 360 / ОКЗ о
ОКЗ д 2005 = 360 / 7,9 = 45,6 (дня)
ОКЗ д 2006 = 360 / 7,5 = 48 (дня)
Отклонение 2005-2006 составило (+2,4).
Из данных расчетов видно, что состояние кредиторской задолженности в отчетном периоде ухудшилось. Что в подтверждение к её росту в абсолютных величинах (+547 т.руб.) показывают и показатели количества оборотов за год (-0,4 оборота), а также продолжительности оборота в днях (+2,4 дня).
Теперь предлагается провести сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности по данным на конец отчетного периода (см. табл. 2.13).
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолже н ности
Таблица 2.13
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает сумма кредиторской задолженности и темп её прироста выше, чем темп прироста дебиторской задолженности. Причина этого - в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация ведет к росту зависимости от заёмных источников финансирования с целью пополнения оборотных средств организации, что в итоге может привести к неплатежеспособности организации.
3. Проектная часть
Опираясь на проведенный выше анализ финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, что организация является финансово-зависимой (нормативные значения основных коэффициентов не выдерживаются), и хотя в отчетном периоде прослеживается тенденция к постепенному снижению данной зависимости, хотелось бы предложить ряд мероприятий (см. схему 3.1), направленных на укрепление финансовой устойчивости и снижение финансовой зависимости.
Схема 3.1 - Проект мероприятий
3.1 Мероприятие по управлению кредиторской и дебиторской задолженностью компании
Исходя из проведенного в данной работе анализа дебиторской задолженно-сти, можно сделать вывод, что организация имеет определен-ные проблемы с дебиторами и эти проблемы не уменьшались в отчетном году по сравнению с прошлым.
1. Необходимо постоянно контролировать состояние расче-тов с покупателями, особенно по отсроченным задолженнос-тям.
2. Установить определенные условия кредитования дебито-ров, например:
* покупатель получает скидку 2% в случае оплаты оказанной услуги в течение 10 дней с момента её оказания;
* покупатель оплачивает полную стоимость, если оплата совершается в период с 11-го по 30-й день кредитного периода;
* в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вы-нужден дополнительно оплатить штраф, величина кото-рого зависит от момента оплаты.
3. По возможности ориентироваться на максимально большее число по-купателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколь-кими покупателями.
4. Факторинг, т.е. перепродажа дебиторской задолженности банку или факторинговой компании. Именно этот метод воздействия на дебиторскую задолженность ООО «Тропик-тур »может являться наиболее простым и в то же время эффективным. Ниже рассмотрим суть предлагаемых факторинговых услуг.
Факторинг - это комплекс финансовых услуг, оказываемых банком клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Эти услуги включают:
· финансирование закупочной деятельности
· страхование кредитных рисков
· учет состояния дебиторской задолженности и регулярное предоставление соответствующих отчетов клиенту
· контроль за своевременностью оплаты и работа с дебиторами.
В соответствии с общепринятой международной практикой в структуре вознаграждения за оказание факторинговых услуг выделяются следующие четыре основных компонента (в Российской Федерации - три компонента):
1. Фиксированный сбор за обработку документов по поставке (обычно эта сумма включается в процент по комиссии).
2. Стоимость кредитных ресурсов, необходимых для финансирования Поставщика. Фактически это отражает процент за кредит и рассчитывается с суммы разницы между полученными суммами по факторингу и оставшимися суммами долга. Обычно ставки по таким кредитам на 2% - 4% выше текущей банковской по краткосрочным ссудам.
3. Комиссия за финансовый сервис. Данный вид комиссии предусматривает оказание Фактором следующих услуг:
а) контроль своевременности оплаты за оказанные услуги дебиторами;
б) работа с дебиторами при задержках платежей;
в) учет текущего состояния дебиторской задолженности;
г) предоставление клиенту отчетов;
д) установление и регулярный пересмотр лимитов;
е) контроль лимитов;
ж) принятие ряда рисков;
з) поддержание определенного уровня ликвидности, обеспечивающего возможность финансирования продавца в любой момент времени.
Комиссия за финансовый сервис зависит от среднемесячного оборота клиента по факторингу и количества дебиторов, переданных на обслуживание. Оборот поставщика считается по факту.
Стоимость обработки документов и комиссия за финансовый сервис не зависят от размера досрочного платежа и от времени пользования денежными ресурсами, поэтому не могут рассчитываться в процентах годовых. Экономический смысл взимания указанных комиссий состоит в оплате Фактору услуг по обеспечению минимально рискованной политике кредитования поставщика услуг.
По окончании месяца комиссия за факторинговое обслуживание пересматривается и может быть изменена в соответствии с тарифным планом в зависимости от статистики основных показателей: объема дебиторской задолженности, переданного на факторинговое обслуживание, количества дебиторов, оборачиваемости дебиторской задолженности. В среднем величина комиссионного сбора составляет 0,5% - 4% от сумм счетов.
С факторинговым обслуживанием связаны следующие дополнительные доходы и выгоды поставщика:
1. Получение дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж, получив от фактора необходимые для этого оборотные средства.
2. Экономия на неоправданных затратах, связанных с получением банковского кредита.
В отличие от банковского кредитования при факторинговом обслуживании, получая финансирование своих продаж, поставщик перестает нести следующие расходы:
а) проценты за пользование кредитом;
б) расходы по оформлению кредита, включающие регистрацию и страхование залога, оплату рабочего времени сотрудников на оформление и подготовку документов для кредитного отдела, уведомления налоговой инспекции о намерении открыть ссудный счет и т. д.
в) расходы, связанные с непредвиденным ростом процентных ставок в стране;
г) расходы на экстренную мобилизацию денежных средств при наступлении срока погашения кредита или выплаты процентов, включая упущенную выгоду, связанную с выводом этих средств из оборота.
Кроме этого, финансирование в рамках факторингового обслуживания выплачивается сверх банковского лимита кредитования, который может быть использован поставщиком, например, для целей открытия аккредитива без покрытия, получения гарантии, вексельного кредита и т. д.
3. Экономия за счет появления возможности закупать товар у своих поставщиков по более низким ценам. Такая возможность появляется за счет того, что клиент факторинговой компании, получая значительную часть от суммы поставки в день поставки, и, теряя тем самым зависимость от соблюдения своими дебиторами платежной дисциплины, может пойти на сокращение срока отсрочки платежа при закупках товаров и потребовать от своих поставщиков лучших ценовых условий на закупаемый товар. Кроме того, он получает гарантию защиты от штрафных санкций со стороны кредиторов при несвоевременных расчетах с ними, вызванных кассовым разрывом.
4. Защита от потерь при неоплате или несвоевременной оплате дебиторами за оказанные им услуги.
5. Экономия на оплате дополнительных мест (включая офисное оборудование) и дополнительного рабочего времени сотрудников, ответственных за:
а) контроль за дебиторской задолженностью;
б) привлечение финансовых ресурсов.
6. Защита от упущенной выгоды от потери клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа.
В России данный рынок стал развиваться с 1988 года. Факторинговые операции начали осуществлять коммерческие банки. Следует отметить, что поначалу они столкнулись с полным отсутствием цивилизованных факторинговых технологий и отвратительной платежной дисциплиной дебиторов, что приводило к немалым потерям. Но уже в 1994 г., набравшись опыта и намереваясь выйти на рынок международного факторинга, первым российским банком, принятым в FCI, стал "Тверьуниверсалбанк", позже "Мост-банк". На протяжении ряда лет факторингом в Росиии пробовали заниматься и АКБ "Менатеп", и "Международный московский банк", и многие другие. Сегодня, на ряду со многими другими банками и компаниями, одним из крупнейших операторов факторинговых услуг в России является АБ "ИБГ НИКойл". Специалисты компании начали заниматься факторингом в 1995 г. в банке "Российский кредит". После августовского кризиса этот бизнес продолжил свое существование в НИКойле. Эта динамично развивающаяся инвестиционно-банковская группа осуществляет на рынке банковских услуг стратегию "финансового супермаркета". Одним из продуктов, пользующихся стабильным спросом, за последние годы стал факторинг. НИКойл работает не только с крупными поставщиками, но и с небольшими компаниями, ибо на факторинговое обслуживание могут быть приняты поставки даже на небольшие суммы. Предъявляется лишь требование к наличию у потенциального клиента диверсифицированной дебиторской задолженности, то есть к наличию хотя бы десятка постоянных клиентов. Естественно, торговля производится с отсрочкой платежа (договор о консигнации товаров не подойдет). Оплата поставок дебиторами должна осуществляться в безналичной форме. Сотрудничество с АБ "ИБГ НИКойл" по факторингу не накладывает на клиента обязательства об открытии расчетного счета в этом банке. На поставщика открывается лицевой счет на балансовом счете банка 47401 "Расчеты по факторинговым, форфейтинговым операциям", куда в последующем поступают платежи дебиторов по поставкам. Для открытия этих лицевых счетов от поставщика не требуется предоставления всевозможных справок и т.д., как при открытии, например, ссудного счета. Финансирование и перевод остатков платежей может производиться в любой российский банк, который будет указан в договоре о факторинговом обслуживании поставок товаров (услуг).
В таблице 3.1 представлены организации, оказывающие факторинговые услуги в Москве на наиболее выгодных условиях.
Таблица 3.1 - Предложение на рынке факторинговых услуг
Итак, рассмотрев предложения на рынке факторинговых услуг (в таблице приведены наиболее выгодные варианты) можно придти к выводу, что наиболее выгодное предложение исходит от АБ «ИБГ НИКОЙЛ», с ними и предлагается ООО «Тропик-тур »заключить договор на следующих условиях. ООО «Тропик-тур »предлагается сдать на инкассацию всю дебиторскую задолженность за исключением просроченной сроком более трёх месяцев, так как за инкассацию такой задолженности АБ «ИБГ НИКОЙЛ» возьмет достаточно большой процент по комиссии (6%), а также ставка по кредиту будет равна 30%, а единовременная выплата составит лишь 60% от суммы данной задолженности, данная позиция АБ «ИБГ НИКОЙЛ» объясняется страхованием от возможного риска связанного со взысканием столь давно просроченной задолженности.
В итоге, краткосрочная задолженность ООО «Тропик-тур »в размере 3249 тысяч рублей пройдет по договору факторинга с условиями: комиссия за фактор - 2% от общей суммы; ставка по кредитным ресурсам - 18% годовых. Заметим, что договор на инкассацию краткосрочной задолженности, не являющейся просроченной, имеет смысл заключать не более чем на полгода, соответственно уплатив 9% за кредитный ресурс. Единовременная выплата со стороны факторинговой компании при этом составит 90% от сумм счетов. Просроченная краткосрочная задолженность, в размере 251 тысячи рублей принимается на инкассацию уже на других, более невыгодных условиях, а именно: комиссия за фактор - 3% от общей суммы; ставка по кредитным ресурсам - 21% годовых. Договор заключается также на полгода. Оставшаяся же часть дебиторской задолженности в размере 75 тысяч рублей, являющаяся просроченной более чем на три месяца на инкассацию по договору не сдаётся. Полученные от факторинговой компании суммы целесообразно было бы пустить на погашение кредиторской задолженности ООО «Тропик-тур »а в первую очередь задолженности перед бюджетом по налогам и сборам. В результате проведенного мероприятия, за счет ускорения оборачиваемости, сократится потребность в кредитных ресурсах, увеличится количество оборотов оборотных средств предприятия, а производственный цикл сократится.
3.2 Мероприятия по увеличению объёмов источников собственного финансирования
Для финансирования текущей деятельности предприятия главными источниками являются доходы и прибыль от основной деятельности компании. Расширение основной деятельности за счёт различных мероприятий позволит дополнительно решить этот вопрос.
Для ООО «Тропик-тур » наиболее перспективными являются следующие направления:
Совершенствование сервиса компании
Расширение рынка сбыта
Ускорение сбыта и реализации
Совершенствование ассортимента
3.2.1 Мероприятие, направленное на совершенствование сервиса компании
В настоящее время большинство деловых людей, решающих для себя проблемы, связанные с отдыхом и выбором турагенства, вынуждены доверять столь деликатный вопрос своим помощникам, полагаться на выбор знакомых или советы приятелей вместо того, чтобы подобрать наиболее оптимальный вариант именно для себя. Это связано с постоянной занятостью и неимением свободного времени для поездки в офисы туристических компаний. Можно учесть все эти факторы и выйти на рынок с уникальным предложением. Ненужно будет отвлекаться от дел, сотрудники тур фирмы все сделают за клиента. Особенность данной идеи состоит в том, что можно выбрать наиболее подходящий тур не выходя из офиса, дома, находясь в деловой поездке или просто отдыхая с друзьями на даче. Большинство турагенств предлагают подъехать к ним в офис, посмотреть каталоги и выяснить все интересующие вопросы у менеджера лично. Но что делать, если на все это просто не хватает времени? Отказаться от поездки, о которой давно мечтали или отложить ее на неопределенный срок? Нет, теперь вся информация о туре сможет поступать по электронной почте, а с наличием ноутбука проблем с доступом к ней не возникнет, где бы клиент не находился. Но это еще не все. Для предотвращения малейшей возможности недопонимания, специалисты тур фирмы всегда могут связаться с потенциальным клиентом в любое удобное для него время и провести консультацию в режиме он-лайн, используя телефонную связь, электронную почту или интернет пейджер ICQ.
Данный проект может быть осуществлен следующим образом. Для реализации проекта необходимо будет воспользоваться услугами программистов, направленными на модернизацию существующего интернет сайта компании, а также привлечь в штат компании двух менеджеров-консультантов для работы на сайте компании в режиме он-лайн круглосуточно (используя сменный режим работы) и одного курьера для оплаты и оформления необходимых документов и путевок. В служебные обязанности менеджера-консультанта будет входить ряд следующих задач:
· Адресная электронная рассылка (директ-мейл) постоянным и потенциальным клиентам компании, содержащая рекламную информацию о фирме, оказываемых ею услугах, а также о существующих (Тур в кредит) и новых (Тур он-лайн) уникальных предложениях от фирмы ООО «Тропик-тур »на рынке.
· Консультирование посетителей интернет сайта по всем интересующим их вопросам, путём общения с ними в режиме чата и форума.
· Консультирование потенциальных клиентов по электронной почте, ICQ и телефону. Отправка потенциальным клиентам электронных каталогов, брошюр, помощь в загрузке с сайта компании ознакомительно-презентационных видеороликов и т.п.
· Согласование с клиентом всевозможных нюансов, касающихся заказа тура; подготовка необходимых документов, необходимых для оформления путевки и передача их курьеру.
В обязанности курьера входит выезд к клиенту для оформления необходимых документов и получения предоплаты (эта обязанность зависит от выбора способа оплаты клиентом) за бронирование.
Процесс бронирования происходит следующим образом:
Клиент выбирает направление, отель, питание, сроки поездки и другие услуги, входящие в путевку. После этого менеджер оформляет все необходимые для бронирования документы и передаёт их курьеру, который выезжает к клиенту в удобное для него место и время. Клиент вносит предоплату любым из перечисленных способов: наличными курьеру, по квитанции в любом отделении банка, по безналичному расчету со счета юридического лица, путем перевода на электронный счет, используя интернет систему Яндекс-Деньги или, заранее предупредив об этом менеджера, оформляется тур в кредит.
Затем тур фирма бронирует отель, авиабилеты, трансферы, экскурсии и другие заказанные клиентом ранее услуги. Подтверждение всего пакета туристических услуг на практике займет от 1-го часа до 2-х суток. Сразу после подтверждения менеджер сообщает клиенту любым удобным способом (телефон, e-mail, icq и т.д.) о подтверждении заказа. В случае неподтверждения одной или нескольких услуг входящих в бронируемый тур, менеджер предложит несколько альтернативных вариантов на выбор, если же они не подойдут клиенту, он всегда может забрать внесенную сумму предоплаты.
В итоге можно сказать, что при достаточно небольших затратах: закупка офисной оргтехники и дополнительных расходных материалов, а также введение в организационно-управленческую структуру новых штатных единиц на должности менеджера-консультанта и курьера; компания сможет добиться ряда значительных преимуществ перед конкурентами, реализовав на рынке данное инновационное решение, добиться большей известности и расширить рынок сбыта своих услуг, повысить эффективность своей деятельности и укрепить свою финансовую устойчивость.
3.2.2 Мероприятие по ускорению сбыта и реализации
В настоящее время проблема покупки подарка не стоит так остро, как во времена всеобщего дефицита. Но, тем не менее, многие хотят, чтобы именно их подарок произвел неизгладимое впечатление, оставил о себе приятное воспоминание и просто пришелся по душе. По данным социологического опроса, большинство людей испытывает затруднения с выбором подарка. Путешествие - один из лучших и в то же время необычных подарков любимым, близким и друзьям, а также наиболее результативный способ поощрения сотрудников. Поэтому, я предлагаю наладить выпуск подарочных туристических сертификатов и тем самым подарить людям уникальную возможность раз и навсегда забыть о проблеме выбора.
Данная форма поздравления будет выгодно, и приятно отличатся от стандартных и традиционных подарков. С его помощью можно поздравить с праздником коллег по бизнесу, сотрудников, партнеров или просто близких друзей. Дополнительным бонусом для туристической фирмы станет не только продажа подарочных сертификатов, но и привлечение новых клиентов, которые, получив однажды такой подарок, смогут стать постоянными клиентами.
Преимущества подарочного туристического сертификата для клиентов
Универсальность
ПТС - хороший подарок для любого человека, вне зависимости от пола, возраста и занимаемой должности, ведь такой подарок оставляет его владельцу свободу выбора
времени поездки, страны, курорта, транспорта и т.д.
Гибкость Стоимость подарка может быть любой, в зависимости от важности подарка. Срок действия сертификата также устанавливается. Окупаемость ПТС можно использовать в качестве бонуса во время проведения рекламных кампаний и акций по стимулированию сбыта (лотереи, розыгрыши, конкурсы и т.д.) Мобильность ПТС может использовать любой человек - друг, родственник, знакомый клиента. ПТС может быть и именным документом. Легкость и компактность Лист бумаги весит минимально и практически не занимает место. Особое отношение Путешествие - подарок новый и оригинальный, а часто еще и ценный. Дарить туристический подарочный сертификат гораздо приличнее, чем просто дарить деньги (или, тем более, чем подарить дорогую вещь, которая потом будет пылиться в шкафу). Даря его, клиент демонстрируете свое особое отношение. А одариваемый никогда не забудет такого подарка! Элемент неожиданности Еще один аргумент в пользу ПТС: в отличие от приобретения туристической путевки, не нужно раскрывать свои намерения раньше времени. Можно просто подарить Подарочный Туристский Сертификат.
Подарочный Туристский Сертификат - это документ с определенным номиналом, используемый как платежное средство при покупке тура или авиабилета в компании. Размер номинала заказывает покупатель - от 300$ до полной стоимости тура. При изготовлении подарочного сертификата будут учитываться все пожелания клиента по его дизайну.
Подарочный Туристский Сертификат может быть красочно оформлен, изготовлен на номерной бумаге с водяными знаками, по желанию клиента может быть именным. Также будет возможна подарочная упаковка.
Для организаций, желающих приобрести Подарочный Туристский Сертификат для поощрения или мотивации персонала, может предлагаться индивидуальное согласование условий и заключение договора.
Преимущества выпуска подарочного туристического сертификата для туристической фирмы
Наиболее видимым преимуществом является, конечно, как сама продажа ПТС, так и привлечение новых клиентов. Получив однажды столь неожиданный подарок, человек, несомненно, оценит преимущества работы именно с ООО «Тропик-тур »и впоследствии может стать постоянным клиентом компании.
Не менее важно и то, что продажа ПТС является прекрасным фактором для сглаживания сезонных колебаний, когда туристические путевки не особенно востребованы (ноябрь-апрель). Сертификат будет ограничен сроком действия, например, 3 месяца.
Кроме того, если выбранная впоследствии услуга оказалась дешевле стоимости сертификата, разница стоимости деньгами не возмещается. И, напротив, если услуга стоит дороже, за нее надо будет доплатить. При утере подарочный сертификат не восстанавливается. Что, опять же, крайне выгодно для туристической фирмы.
3.2.4 Мероприятие по совершенствованию ассортимента . Открытие нового туристического маршрута
С целью расширения ассортиментного ряда предлагаемых маршрутов, а также с целью привлечения новых клиентов, сглаживания сезонных колебаний и тем самым укрепления финансовой устойчивости фирмы, предлагается открыть новый туристический маршрут. Большинство туристических фирм, в том числе и ООО «Тропик-тур »специализируются на организации туров в страны Европы, северной Африки и ближнего Востока, в то время как территория самой России имеет достаточно рекреационных ресурсов и таит в себе множество неизведанных красот. Такие стандартные экскурсионные маршруты, как путешествие по Золотому Кольцу, на озеро Байкал, в Карелию, Санкт-Петербург, на курорты Кавказа также являются практически обязательным набором многих туристических компаний. Поэтому, разрабатывая возможность открытия нового маршрута, учитывая высокую конкурентную борьбу на рынке туристических услуг, я обратила внимание на возможность открытия нового маршрута на прекрасный, незабываемый и далекий уголок нашей родины - Камчатский полуостров.
Клиентам предст...........
Страницы: | | | | |
дипломная РАБОТА
«рАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Введение
ГЛАВА 1. Теоретические и методические основы анализа финансовой устойчивости предприятия
1 Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия
2 Основные подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия
3 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия
4 Нормативно-правовые акты, регулирующие финансовую устойчивость предприятия
ГЛАВА 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «Альта-Строй»
1 Экономическая характеристика предприятия ООО «Альта-Строй»
2 Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «Альта-Строй»
3 Оценка финансовой устойчивости ООО «Альта-Строй»
4 Организация обеспечения экономической и финансовой безопасности предприятия
5 Информационно-программные средства, используемые в деятельности предприятия при выполнении основных операций
2 Мероприятия по повышению доходов в ООО «Альта-Строй»
3 Расчет эффективности предложенных мероприятий
Заключение
Приложения
Введение
Важным условием непрерывной и эффективной деятельности предприятия является его благополучное финансовое состояние. Для ее достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта хозяйствования, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость. Решить где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли, что является главной целью финансовой деятельности предприятия. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого юридического лица. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.
Мировой экономический кризис оказал серьезное влияние на развитие хозяйственных отношений всех субъектов хозяйствования во всех сферах деятельности. В первую очередь, он отразился на инвестиционной деятельности в строительстве и торговле недвижимостью.
Также, в современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя финансами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
На предприятиях внедряются системы комплексной автоматизации управления предприятием - это системы автоматизации документооборота, что позволяет несколько облегчить процесс оценки финансово-экономического состояния предприятия, автоматизируя его расчетную часть.
Вместе с тем, финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому система приводимых показателей имеет целью показать его состояние для внешних потребителей, так как при развитии рыночных отношений количество пользователей финансовой информации значительно возрастает.
Актуальность темы состоит в том, что анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия весьма важны как для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления предприятием. Практическая значимость работы состоит в том, что предложенные мероприятия могут быть внедрены на предприятии, что будет способствовать оптимизации системы финансового планирования.
Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Альта-Строй».
Целью данной работы является оценка и анализ финансовой устойчивости ООО «Альта-Строй» и разработка путей его совершенствования.
Исходя из цели работы ставятся следующие задачи:
-изучение теоретических основ анализа финансовой устойчивости предприятия;
-анализ общей организационно-экономической характеристики объекта исследования;
оценка финансового состояния предприятия на основе финансовых коэффициентов;
разработка мероприятий, направленных на улучшение финансово-хозяйственной деятельности и его финансовых результатов.
В качестве нормативно-правовой базы выступают законы Российской Федерации, законы, развивающие положения федеральных законов, законы о взаимодействии органов. Теоретической и методологической основой явились работы отечественных и зарубежных авторов, методические материалы научно-практических конференций и семинаров в области анализ финансового состояния.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия
В условиях финансово-экономического кризиса коммерческие организации вынуждены пересматривать условия договоров с поставщиками, заказчиками; все внимание руководства организации направлено главным образом на поиск резервов снижения затрат. Финансово-экономический кризис является своеобразным «экзаменом» для коммерческих организаций; в условиях кризиса смогут функционировать только те хозяйствующие субъекты, руководство которых сумело адаптироваться к изменяющимся макро- и микроэкономическим показателям. В условиях кризиса увеличивается количество неплатежей, применения процедур банкротства. В связи с этим многие организации теряют постоянных заказчиков, поставщиков. Для того чтобы функционировать, организации вынуждены устанавливать корреспондентские отношения с другими, незнакомыми контрагентами.
Прежде чем устанавливать деловые взаимоотношения с потенциальными партнерами по бизнесу, необходимо оценить степень их финансовой устойчивости.
Любая организация относится к открытой социально-экономической системе, в которой можно выделить следующие свойства:
-социально-экономическая система функционирует во времени, взаимодействует с внешней средой и в каждый момент может находиться в одном из возможных состояний, предопределяемых кривой жизненного цикла;
-на «вход системы» поступают ресурсы, а на «выходе» образуются результаты (продукция, работы, услуги);
-внутри системы на основе используемых технологий происходит преобразование поступающих ресурсов в результаты;
-под воздействием внешней среды внутри системы возникают отклонения заданных показателей развития, которые являются фактором, предопределяющим переход системы из одного состояния в другое, и приводят к адаптации входных и выходных параметров системы;
-устойчивым следует считать развитие социально-экономической системы, при котором достигается минимальный разрыв между ее заданными и фактическими характеристиками при условии минимальных затрат на обеспечение такого устойчивого состояния.
Таким образом, организация развивается при условии обеспечения устойчивости, в противном случае она может не выйти из очередного отклонения от устойчивого развития (кризиса). Устойчивость выступает фактором развития системы.
Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния организации. В работах как отечественных, так и зарубежных авторов показано, что понятие «финансовая устойчивость» базируется на оптимальном соотношении между видами активов организации (оборотными и внеоборотными с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными и привлеченными средствами).
Устойчивость организации, функционирующей в рыночной экономике, является одним из важнейших факторов оценки ее конкурентоспособности.
Факторы, определяющие финансовую устойчивость организации, отобразим на (риc.1.1).
Прежде чем дать определение финансовой устойчивости, необходимо обратиться к терминологической стороне этого вопроса. Так, В. Даль дает определение исходного понятия «устойчивость» от слова «устаивать, устоять против кого, чего - стоять твердо, выстоять, успешно противиться силе, выдержать, не уступить. Устойчивый, стойкий, крепкий, твердый, не шаткий». Другими словами, можно сказать, что устойчивость - это стойкость, неподверженность риску потерь и убытков, постоянность.
Рис. 1.1 Составляющие финансовой устойчивости организации
Ожегов С.И. в своем Словаре русского языка дает сходное толкование понятию - «устойчивый» и «финансы». Устойчивый - стоящий твердо, не колеблясь, не падая, не подверженный колебаниям, постоянный, стойкий, твердый. Слово «финансы» раскрывается как денежные средства, элемент народнохозяйственного оборота, деньги, денежные дела.
С точки зрения М.В. Мельник, финансовое состояние считается устойчивым, если организация располагает достаточным объемом капитала для того, чтобы обеспечивать непрерывность своей деятельности, связанную с производством и реализацией продукции в заданном объеме, а также полностью и своевременно погашать свои обязательства перед персоналом по выплате заработной платы, бюджетом по уплате налогов и поставщиками за полученные от них поставки и услуги, формировать средства для обновления и роста внеоборотных средств.
Л.И. Кравченко также не дает прямого определения финансовой устойчивости предприятия, а указывает на то, что устойчивое финансовое положение предприятия характеризуется прежде всего постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банках, отсутствием просроченной задолженности, оптимальным объемом и структурой оборотных активов, их оборачиваемостью, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли и т.д.
В свою очередь, Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов утверждают, что понятие финансовой устойчивости предприятия связано тесно с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу. Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение различных нужд предприятия производятся за счет самофинансирования, а при их недостаточности - заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно. Поэтому изучаются соотношения заемного, собственного и общего капитала с различных позиций.
В.В. Бочаров один из немногих, который не представляет финансовую устойчивость как группу характерных показателей, а дает формулировку определения финансовой устойчивости: финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.
Финансовая устойчивость - это целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск целеполагающих возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания, утверждает Л.Т. Гиляровская.
Наиболее подробно, на наш взгляд, раскрывает проблему финансовой устойчивости предприятия Г.В. Савицкая: «Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска».
Разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия.
Многие зарубежные авторы подчеркивают, что финансовая устойчивость организации определяется правилами, направленными одновременно на поддержание равновесия финансовых структур и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. По их мнению, финансовую устойчивость целесообразно измерять показателями, характеризующими различные виды соотношения между собственными и заемными источниками средств, используемыми для формирования имущества, отраженного в активе баланса.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется в основном за счет денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться. В данном случае структура предприятия «собственный капитал - заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону последнего.
Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Степень финансовой устойчивости есть причина определенной степени платежеспособности организации. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат.
Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности организации на длительные перспективы.
Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе. При этом необходимо решить следующие задачи:
-объективная оценка финансовой устойчивости;
-определение факторов, воздействующих на финансовую устойчивость;
-разработка вариантов конкретных управленческих решений, направленных на укрепление финансовой устойчивости.
Значение финансовой устойчивости отдельных хозяйствующих субъектов для экономики и общества в целом слагается из его значения для каждого отдельного элемента этой системы:
-для государства в лице налоговых и других органов аналогичного назначения - своевременная и полная уплата всех налогов и сборов в бюджеты различных уровней. От этого зависит использование доходной части бюджета, а также возможность в полной мере реализовать свои функции и выполнить обязательства, что в конечном счете может привести к разным негативным последствиям на государственном и региональном уровнях;
-для внебюджетных фондов, образующихся под эгидой государства, - своевременное и полное погашение задолженности по отчислениям в данные фонды. Невыполнение предприятиями своих обязательств влечет нарушения в их работе, в частности в области выплат пенсий, пособий по уходу за детьми, пособий по безработице и т.д.;
-для работников предприятия и прочих заинтересованных лиц - своевременная выплата заработной платы, обеспечение дополнительных рабочих мест. Кроме того, увеличение доходов предприятия приводит к увеличению фондов потребления, а значит, и к улучшению материального благополучия работников данного предприятия;
-для поставщиков и подрядчиков - своевременное и полное выполнение обязательств. Для них эти моменты чрезвычайно важны, так как их доход от основной деятельности формируется из поступлений со стороны покупателей и заказчиков. Изъятие финансовых ресурсов из оборота из-за несвоевременности расчетов ослабляет их финансовое состояние, заставляет для обеспечения нормального функционирования привлекать дополнительные заемные средства, что связано с дополнительными расходами;
-для обслуживающих коммерческих банков - своевременное и полное выполнение обязательств согласно условиям кредитного договора. Невыполнение его условий, неплатежи по выданным ссудам могут привести к сбоям в функционировании банков;
-для собственников - доходность, величина прибыли, направляемой на выплату дивидендов. Для владельцев предприятия значение финансовой устойчивости проявляется как фактор, определяющий его прибыльность и стабильность в будущем;
-для инвесторов (в том числе и потенциальных) - выгодность и степень риска вложений в предприятие. Чем оно устойчивее в финансовом отношении, тем менее рискованны и более выгодны инвестиции в него.
Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.
Анализ российской практики хозяйствования показывает, что неустойчивое финансовое положение наблюдается как у предприятий, переживающих спад производства и имеющих признаки неплатежеспособности, так и у предприятий, которые, наоборот, отличаются высоким ростом и оборачиваемостью капитала, но имеют высокий уровень условно-постоянных затрат и постепенно теряют прибыль.
1.2 Основные подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия
Исследования показали, что оценка финансовой устойчивости основывается на коэффициентном методе (относительных показателях). Так, коэффициенты принадлежат к числу самых известных и широко используемых инструментов финансового анализа.
Выделим следующие подходы к оценке финансовой устойчивости организации:
Традиционный;
Ресурсный;
-ресурсно-управленческий;
-основанный на использовании стохастического анализа;
-основанный на использовании теории нечетких множеств;
-основанный на использовании других специальных методов и моделей расчета.
Традиционный, ресурсный и ресурсно-управленческий подходы реализуются в рамках коэффициентного метода.
Традиционный подход. К традиционному отнесем подход, который использует показатели, характеризующие активы организации, источники их формирования и другие стороны финансово-хозяйственной деятельности без группировки по определенному признаку.
В методике показатели платежеспособности и финансовой устойчивости объединены в одну группу, содержащую 10 коэффициентов:
-платежеспособность общая;
-коэффициент задолженности по кредитам банков и займам;
-коэффициент задолженности другим организациям;
-коэффициент задолженности фискальной системе;
-коэффициент внутреннего долга;
-степень платежеспособности по текущим обязательствам;
-коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами;
-собственный капитал в обороте;
-доля собственного капитала в оборотных средствах;
-коэффициент автономии.
Недостатки этого метода:
-разнообразие набора коэффициентов связано с различными источниками информации, используемыми авторами;
-значимость каждого коэффициента зависит от квалификации экспертов;
-коэффициенты, рассчитанные на основе данных бухгалтерской отчетности, отражают ретроспективные данные, что приводит к снижению качества оценки;
-использование различных методов для рейтинговой оценки приводит к неоднозначным результатам.
Ресурсный подход. Сущность ресурсного подхода заключается в том, что ресурсы рассматриваются как факторы производства, привлекаемые для достижения результата. Различают трудовые, материальные, финансовые, информационные, интеллектуальные ресурсы и пр. Их наличие, состав и эффективность использования определяют объем продаж (выручку), прибыль, себестоимость.
Как правило, при оценке и прогнозировании развития организации не имеет смысла использовать большое число показателей. Показатели могут быть из различных по экономическому содержанию и назначению групп, но их назначение - характеристика типа «экономическое развитие производства» в соответствии со структурой и динамикой показателей, характеризующих использование ресурсов.
Различные сочетания динамики объема продаж (производства), потребляемых ресурсов и величины их отдачи определяют тип экономического развития производства и идентифицируют показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации.
При оценке финансовой устойчивости организации актуальным является вопрос о времени ухудшения финансового состояния предприятия. В рамках рассматриваемого подхода таким моментом будет наличие экстенсивных факторов в развитии производства. Наличие экстенсивных факторов свидетельствует об имеющихся резервах, использование которых может вывести организацию из наступающей кризисной ситуации.
Анализ существующих и исследование новых систем показывает, что для обеспечения системной и структурной устойчивости сложных систем производства, экономики, живописи, музыки и других областей необходимо установить между основными показателями системы соотношения, соответствующие принципу «золотой пропорции» (табл. 1.2).
Таблица 1.2
Классификация финансовой устойчивости с учетом принципа «золотой пропорции» в зависимости от типа экономического развития производства
Вид финансовой устойчивостиТип развития производстваГраницы измеренияАбсолютнаяИнтенсивныйБолее 62%НормальнаяИнтенсивно-экстенсивныйОт 38% до 62%Неустойчивое финансовое состояниеЭкстенсивно-интенсивныйОт 14% до 38%Кризисное финансовое состояниеЭкстенсивныйМенее 14%
Ресурсно-управленческий подход. Эффективность используемых ресурсов зависит от качества управления организацией, что не учитывается в приведенных способах оценки устойчивости. Плохой менеджмент в организации может привести к кризисной ситуации. В связи с этим наращивание экономического потенциала следует дополнить следующим условием: темп роста управленческих расходов на объем выпуска продукции не должен превышать темп роста удельного расхода ресурсов для выпуска этого же объема продукции:
где - темп роста управленческих расходов;
Темп роста прямых затрат на ресурсы.
Рейтинговая оценка финансовой устойчивости организаций по периодам исследования определяется в соответствии с алгоритмами. Значимость показателей может изменяться под воздействием внешних условий функционирования организации.
Методы и модели, основанные на стохастическом анализе. Выводы о вероятности потери финансовой устойчивости можно делать на основе сопоставления показателей данной и аналогичных организаций, обанкротившихся или избежавших банкротства. Однако в России найти в каждом случае подходящий аналог для сравнения весьма затруднительно, а часто и невозможно.
Методические подходы к построению многофакторных моделей прогнозирования банкротства могут использоваться при прогнозировании финансовой устойчивости российских организаций. Для достижения более высокой точности результатов необходимо постоянно корректировать набор показателей и значения коэффициентов весового влияния каждого показателя с учетом вида экономической деятельности и других перечисленных условий.
Методы и модели, основанные на теории нечетких множеств. Нечеткая логика является одной из наиболее успешных современных технологий для разработки и оценки сложных систем управления организацией. Она заполняет важный промежуток в методах проектирования незатронутыми математическими подходами (например, проект линейного управления) и логическими подходами (например, экспертными системами) в проектировании и оценке эффективности систем.
Изучив основные подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия, целесообразно перейти к рассмотрению методики ее анализа.
1.3 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия
Метод экономического анализа - это способ познания формирования показателей финансово-хозяйственной деятельности и факторов их изменения в динамике по сравнению с планом. Характерная особенность метода экономического анализа - изучение причин изменения показателей финансово-хозяйственной деятельности в их взаимосвязи и взаимообусловленности, выявление и количественное соизмерение факторов и резервов улучшения финансового состояния предприятия и повышения эффективности производства.
Каждый процесс формирования показателей финансово-хозяйственной деятельности необходимо рассматривать как единство и борьбу противоположностей.
Объекты анализа - это показатели источников и средств, основного и оборотного капитала, инвестиционной и инновационной деятельности, бизнес-плана, финансового состояния, эффективности использования капитала, трудовых ресурсов, объема производства, реализации, прибыли и рентабельности.
Предмет экономического анализа - факторы и резервы изменения анализируемых показателей.
При формировании показателей финансово-хозяйственной деятельности происходит переход количества в качество; появление нового качества; отрицание отрицания; борьба противоположностей, т.е. экономическому анализу присущи все законы и приемы материалистической диалектики.
Все явления и процессы необходимо рассматривать в постоянном движении, изменении, развитии. Сравнения очень широко применяются в анализе финансовой деятельности предприятия: фактические результаты деятельности сравниваются с результатами прошлых лет, достижениями других предприятий, плановыми показателями и т.д.
Использование диалектического метода в анализе означает, что изучение хозяйственной деятельности предприятия должно проводиться с учетом всех взаимосвязей. Ни одно явление не может быть правильно понято, если оно рассматривается изолированно, без связи с другим.
Важной методологической чертой анализа является и то, что он способен не только устанавливать причинно-следственные связи, но и давать их количественную характеристику, т.е. обеспечивать измерение влияния факторов на результаты деятельности. Это делает анализ точным, а выводы обоснованными.
Использование диалектического метода в анализе финансовой деятельности означает, что каждый процесс, каждое экономическое явление надо рассматривать как систему, как совокупность многих элементов, связанных между собой. Из этого вытекает необходимость системного подхода к изучению объектов анализа.
Методика экономического анализа - официальный, общий для всех отраслей или частный, учитывающий специфику отрасли документ, содержащий перечень изучаемых показателей, классификацию факторов, их измерение, приемы, позволяющие количественно определить влияние отдельных факторов на изменение показателей, и являющийся одним из элементов механизма применения объективных законов к выявлению резервов улучшения финансового состояния, к процессу неуклонного роста производительности общественного труда, повышению эффективности использования каждого вида производственных и финансовых ресурсов.
Методика экономического анализа включает:
его цели и задачи; совокупность изучаемых показателей;
последовательность, периодичность и сроки проведения анализа;
источники информации; приемы анализа;
порядок оформления результатов и их оценку;
конкретные службы и лиц, проходящих анализ.
Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Можно выделить среди них шесть основных методов:
горизонтальный анализ;
вертикальный анализ;
трендовый анализ;
метод финансовых коэффициентов;
сравнительный анализ;
факторный анализ.
Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.
Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Существующие методы проведения анализа подразделяются на общие, частные, методики анализа использования каждого вида производственных ресурсов, методы изучения частных и обобщающих показателей эффективности использования капитала, текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, финансового состояния и его прогнозирования.
В зависимости от видов экономического анализа можно выделить следующие методы его проведения:
на уровне предприятия: внутриотраслевой, внутрицеховой, цеховой, анализ на уровне производственных объединений и отраслей;
функционально-стоимостный, финансово-экономический, оперативный (ежедневный, декадный, недельный), предварительный, текущий и итоговый;
эффективности использования основных и оборотных средств, формирования средств и источников средств, прибыли и рентабельности, объема и реализации продукции.
Анализ финансового состояния - анализ, в процессе которого выявляется обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального течения производственной деятельности, целенаправленность их размещения и использования, четко определяются финансовые взаимоотношения с другими субъектами хозяйствования, платежеспособность самого предприятия и его рыночная устойчивость.
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственно-финансовой деятельности, на основе которых составляются планы и делаются прогнозы на будущее. Производственная деятельность во многом зависит от финансового состояния.
Главная цель финансовой деятельности - решить где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.
Основная задача анализа - своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия, платежеспособности.
По данным бухгалтерского баланса можно определить следующие основные финансовые показатели:
стоимость имущества предприятия, которая выражается величиной итога бухгалтерского баланса;
стоимость основных средств (итоговая строка раздела I бухгалтерского баланса);
величина оборотных средств (итоговая строка раздела II баланса);
величина собственных средств (итоговая строка раздела IV баланса);
величина заемных средств - сумма показателей баланса, отражающих долго- и краткосрочные кредиты и займы (сумма итогов IV и V разделов).
Проще и удобнее исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса. Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схема аналитического баланса охватывает множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния предпринимательской организации, что позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей деятельности предприятия.
В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса показателей в общем итоге баланса предприятия.
Схема построения аналитического баланса приведена в (табл.1.3).
Таблица 1.3
Построение аналитического баланса
Статьи балансаАбсолютные величины, р.Удельный вес, %Изменения в Начало периодаКонец периодаНачало периодаКонец периодаабсолютных величинах, р. (3) - (2)удельном весе (5) - (4)%, к величине на начало периода (6)/(2)?10012345678Актив А… Аi… АnА1А2А1/Б1·100%А2/Б2·100%А= А2 - А1Баланс (А)А1А2100100012345678Пассив П… Пi… ПnП1П2П1/Б1·100%П2/Б2·100%П= П2 - П1Баланс (Б)Б1Б21001000
Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:
абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;
удельные веса статей баланса в валюте (итоге) баланса на начало и конец периода;
изменения в абсолютных величинах и удельных весах;
изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса).
Непосредственно из аналитического баланса предприятия можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия, таких как:
общая стоимость имущества;
стоимость внеоборотных активов;
стоимость оборотных средств;
стоимость материальных оборотных средств;
величина дебиторской задолженности, включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам;
сумма свободных денежных средств, включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения;
величина собственных средств предприятия;
величина заемных средств;
величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств, и других внеоборотных активов;
величина собственных средств в обороте;
величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов.
Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия, однако не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса.
Анализ динамики итога баланса, структуры активов и пассивов предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
Таким образом, анализируя данные статей аналитического баланса, можно, прежде всего, установить, какие изменения произошли в составе средств и их источников, основных групп этих средств, а также получить ответы на ряд вопросов, имеющих важное значение для целей оперативного управления предприятием:
1.В каком направлении и насколько изменились отдельные статьи баланса и какой оценки эти изменения заслуживают?
2.Необходимо ли проводить более углубленный анализ и за какой период?
.Какие существуют «узкие места» в обеспечении предприятия финансовыми ресурсами и их использовании? и т.п.
1.4 Нормативно-правовые акты, регулирующие финансовую устойчивость предприятия
Рассмотрев сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия, рассмотрим основные нормативно-правовые документы, регулирующие анализ финансовой устойчивости предприятия. Они приведены в (табл.1.4).
Таблица 1.4
Основные нормативно-правовые документы, регулирующие анализ финансовой устойчивости предприятия
Наименование нормативно-правового актаКраткая характеристика121.ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ.В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации Федеральный закон устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства). 2.Распоряжение ФСФО РФ "Об утверждении Типовой программы подготовки специалистов по антикризисному управлению" от 19 ноября 2001 г. N 355-р.Служит для подготовки специалистов по антикризисному управлению.3.Распоряжение ФСДН РФ "О Правилах подготовки заключений о возможности реструктуризации задолженности организаций" от 22 сентября 1999 г. N 30-р.Служит для регулирования возможности реструктуризации задолженности организаций.4.Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 сентября 1994 г. N 56-р.Даются своевременные рекомендации по оценке финансового состояния предприятий, имеющих признаки несостоятельности.5.Распоряжение Федерального управления по делам несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. N 31-р.Обеспечивает единый методический подход при проведении Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) и его территориальными агентствами анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов.6.Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) "Об учете неплатежеспособных предприятий" от 30 июня 1994 г. N 15-р. Бухгалтерская нормативная поддержка неплатежеспособных предприятий.7.Письмо ЦБР "О Методических рекомендациях по анализу финансовой отчетности, составленной кредитными организациями в соответствии с МСФО" от 28 февраля 2005 г. N 35-Т.Даёт рекомендации по анализу финансовой отчетности.
Как видно из данных таблицы 1.4, список нормативно-правовых актов представляет достаточно полное освещение различных аспектов работы по оценке финансовой устойчивости предприятия.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРИМЕРЕ ООО «АЛЬТА-СТРОЙ»
2.1Экономическая характеристика предприятия ООО «Альта-Строй»
Полное наименование общества: Общество с ограниченной ответственностью «Альта-Строй».
Сокращенное наименование общества: ООО «Альта-Строй»
Юридический адрес: 428000, г. Чебоксары, Школьный проезд, д. 1.
Фактический (почтовый) адрес: 428000, г. Чебоксары, Школьный проезд, д. 1.
ООО «Альта-Строй» зарегистрировано в соответствии с частью первой Гражданского Кодекса РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» и решением учредителей от 05.04.02 г.
Целью создания Общества являются: расширение предложения рынка услуг и получение прибыли, создание дополнительных рабочих мест.
Для достижения своих целей Общество может осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. Основной вид деятельности - строительство. 15 августа 2005 года организация получила новую лицензию (взамен старой) на строительство зданий и сооружений I и II уровней ответственности, разрешающая осуществление следующих видов деятельности:
геодезические, земляные и подготовительные работы;
каменные работы; устройство и монтаж бетонных и железобетонных, деревянных и легких ограждающих конструкций;
изоляционные и кровельные, отделочные работы;
благоустройство территории;
устройство полов;
работы по устройству наружных и внутренних инженерных сетей и коммуникаций;
свайные и специальные бетонные работы;
монтаж стальных конструкций;
защита конструкций, технологического оборудования и трубопроводов;
транспортное строительство;
возведение специальных сооружений межотраслевого хозяйства
работы по устройству наружных и внутренних инженерных сетей и коммуникаций и т. п.
Общество выполняет функции генерального подрядчика и заказчика-застройщика. Лицензия ГС-4-21-02-27-0-2127331790-002613-1 от 15 августа 2005 г., действительна до 15 августа 2010 г.
На предприятии хорошо отлажена система снабжения и сбыта, для чего организованны специализированные отделы (отдел продаж и отдел материально-технического снабжения или служба закупок), отвечающие за грамотное и четкое выполнение надлежащих обязанностей. В связи с чем перебои с поставками сырья и материалов не возникают вообще.
Управленческие решения принимаются в форме приказов от Совета учредителей, обязанности по их исполнению возлагаются на начальников отделов. На предприятии еженедельно проходят планерки.
Отдел продаж отвечает и за формирование общей тактики и стратегии предприятия. Планирование на предприятии носит долгосрочный характер, исходя из специфики деятельности.
Что касается учетной политики для бухгалтерского учета, то он ведется бухгалтерией как самостоятельным подразделением под руководством главного бухгалтера. Учетная информация обрабатывается автоматизировано с использованием программных средств, предприятие использует лицензионную программу «1С: Подрядчик строительство», зарплата ведется в программе Камин. Форма учета автоматизирована с отдельными элементами мемориально-ордерной формой, с выходными формами учетных регистров и первичных документов, рекомендованных Минфином РФ.
Срок полезного использования по основным средствам определяется на основании Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы, утвержденной постановлением Правительства РФ от 1 января 2002 года № 1.
На предприятии применяется линейный метод начисления амортизации по всем объектам, включая нематериальные активы.
Авансовые платежи по налогу на прибыль уплачиваются исходя из фактически уплаченного налога на прибыль за прошлый квартал. Датой реализации для исчисления налога на добавленную стоимость является дата поступления денежных средств за отгруженную продукцию (товары, работы, услуги) на счета или в кассу организации.
Оценка сырья или материалов, используемых при производстве (изготовлении) товаров (выполнении работ, оказании услуг), производится по средней себестоимости. Стоимость МПЗ, списываемых в производство определяется по средней себестоимости.
Срок полезного использования по основным средствам определяется на основании Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы, утвержденной постановлением Правительства РФ от 1 января 2002г. № 1. Затраты на ремонт основных средств включаются в себестоимость продукции, работ и услуг в текущем отчетном периоде по фактическим затратам. Оценка стоимости МПЗ при их реализации осуществляется по их фактической себестоимости.
Общество может создавать филиалы и открывать представительства на территории РФ и за ее пределами с соблюдением требований действующего законодательства.
Начальники участков являются руководителями и непосредственными организаторами строительного производства на порученных участках и подчиняются руководству строительного управления, генеральному директору.
Организационная структура управления представлена на (рис. 2.1).
Рис. 2.1. Структура органов управления ООО «Альта-Строй».
Существование Общества на рынке недвижимости нереально без хорошо налаженного управления его финансовыми ресурсами и потоками денежных средств. Этим на предприятии занимаются финансовый директор и бухгалтерия. Они взаимосвязаны, т.к. результат финансового анализа во многом определяется качеством и достоверностью информационной базы. А главным источником финансового анализа служит бухгалтерская отчетность, составляемая бухгалтерией.
Основные задачи финансового директора и бухгалтерии:
проведение своевременного анализа и планирования в виде оценки активов предприятия и источников их финансирования, источников дополнительного финансирования и т.п.;
обеспечение предприятия необходимыми финансовыми ресурсами, что предполагает детальную оценку объема требуемых средств, формы их представления, степени допустимости и времени предоставления;
распределение финансовых ресурсов, что предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных инвестиционных решений и т.п.
Отдел снабжения организует обеспечение предприятия всеми необходимыми для его производственной деятельности материальными ресурсами требуемого качества и их рациональное использование с целью сокращения издержек производства и получения максимальной прибыли.
В производственном отделе ведется работа по созданию проектов строительства, осуществляет контроль строящихся объектов. Отдел занимается ведением проектной документации, разработкой проектов строительства, составляет отчеты о проделанной работе на строительных участках, решает все вопросы, связанные с участием организации в тендерах.
Отдел маркетинга и продаж занимается составлением договоров с долевиками (т.к. строительство в основном долевое), составлением финансовой отчетности, также выполняет функции отдела маркетинга, т.е. проводит маркетинговые исследования, занимается изучением цены на строительном рынке Чувашии, изучает рынок строительства, анализирует формы и каналы сбыта, занимается рекламой, изучением цены, установленной на рынке недвижимости другими строительными организациями, изучением спроса и предложения.
Основным видом деятельности ООО «Альта-Строй» является строительство. Общество выполняет функции заказчика-застройщика.
Для разработки проекта строительства необходимо предоставить генпроектировщику исходные данные:
-архитектурно-планировочное задание, составляемое органами архитектуры и градостроительства. Архитектурно-планировочное задание может совмещаться с заданием на проектирование;
Технические условия на подключение к источникам или внешним сетям инженерного оборудования;
исходные данные для составления сметной документации;
исходные данные на разработку проекта организации строительства;
решение органа местного самоуправления о сносе строений и характере компенсаций за снос;
материалы инвентаризации земель, существующих строений, подземных и наземных сетей и сооружений;
материалы утвержденного проекта детальной планировки жилого района;
каталог конструкций, выпускаемых предприятиями строительной базы;
топографический план и материалы инженерных изысканий.
Для составления схемы и проекта районной планировки необходимы следующие показатели: территория, население, жилищный фонд, транспортное обслуживание, инженерное оборудование и благоустройство, учреждение системы культурно-бытового обслуживания населения, учреждения и предприятия обслуживания населения.
На строительной площадке существует своя схема подчинения работников (рис. 2.2).
Начальники участков являются руководителями и непосредственными организаторами строительного производства на порученном ему участке, и подчиняется руководству строительного управления, генеральному директору.
Рис. 2.2. Система подчинения работников на стройплощадках
Производитель работ является руководителем и непосредственным организатором производства на порученном ему участке и подчиняется начальнику участка или непосредственно руководителю строительного, специализированного управления, генеральному директору.
Руководством и непосредственным организатором строительного производства и труда рабочих на порученном объекте (виде работ) занимается мастер строительных и монтажных работ, который подчиняется производителю работ или начальнику участка в зависимости от количества объектов и объемов работ участка. Мастеру подчиняются все бригады и рабочие, занятые на руководимом им объекте, для этих рабочих указания мастера являются обязательными и могут быть отменены только производителем работ. Мастер отдает указания бригадиру рабочих, который в свою очередь доводит задания до рабочих.
Оперативным планированием производства занимается производственный отдел (УКС). Здесь тщательно выверяется время на выполнение отдельных строительно-монтажных работ, планируется общий объем работ, необходимая рабочая сила и время для их выполнения, затем совместно с отделом кадров составляются индивидуальный ежедневные планы для каждой бригады рабочих. Нормирование труда является компетенцией отдела кадров и происходит в соответствии с Трудовым кодексом. Четких схем управления запасами на предприятии нет, так как нет собственных складов, а учетом материалов занимается в основном бухгалтерия. Фактически, вся ответственность ложится на плечи поставщиков, но с ними проблем, как правило, не возникает.
Календарное планирование является частью планирования производства и опирается, прежде всего, на сложность выполняемых работ, их вредность, продолжительность, а также учитывает праздничные, выходные дни, отпуска и возможные больничные. План составляется на каждую рабочую неделю для отдельной бригады. Ближе к концу строительства объектов он может составляться и на несколько дней, в зависимости от того, успели ли работники выполнить все в срок.
Широко используется мотивация и стимулирование труда работников производства: премии, единовременные пособия, вознаграждения, материальная помощь и т.д.
Управление производством на разных уровнях происходит по-разному. На высшем уровне управление включает стратегическое планирование, постановку целей и формирование задач, организацию, мотивацию, контроль за исполнение управленческих решений. На среднем уровне: оперативное планирование, нормирование, обеспечение запасами и контроль за производственным процессом. И на низовом уровне управление предусматривает контроль за каждым конкретным работником, за исполнением календарного плана (дневного, недельного и т.п.), за своевременной поставкой материалов учетом ценностей и запасов.
Деятельность ООО «Альта-Строй» регулируется Уставом. Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, отражаемое на самостоятельном балансе, включая имущество, переданное ему акционерами в счет оплаты акций. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное наименование на русском языке и указание на место его расположения. Общество в праве иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации.
Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляются по ценам и тарифам, устанавливаемым обществом самостоятельно, кроме случаев, предусмотренных законодательством.
Общество может участвовать в деятельности и создавать на территории РФ и за ее пределами, в том числе в иностранных государствах хозяйственные общества, товарищества и производственные кооперативы с правами юридического лица. Общество может на добровольных началах объединяться в союзы, ассоциации на условиях, не противоречащих антимонопольному законодательству, действующему на территории РФ, и в порядке, предусмотренном законодательными актами.
Общество может участвовать в деятельности и сотрудничать в иной форме с международными общественными, кооперативными и иными организациями.
Общество в праве привлекать для работы российских и иностранных специалистов, самостоятельно определять формы, системы, размеры и виды оплаты их труда.
Вмешательство в административную и хозяйственную деятельность общества со стороны государственных, общественных и других организаций не допускается, если это не обусловлено их правами по осуществлению контроля и ревизии согласно действующему законодательству.
Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров.
Если несостоятельность (банкротство) общества вызвана его акционерами или другими лицами, которые имеют право давать обязательные для общества указания либо иным образом имеют возможность определять его действия, на таких лиц в случае недостаточности имущества общества может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам.
Несостоятельность общества считается вызванной его акционерами или другими лицами, которые имеют право давать обязательнее указания или возможность определять действия только в случае, когда такие акционеры или другие лица использовали имеющееся у них право давать обязательные указания или возможность определять действия общества, заведомо зная, что следствием совершения указанного действия будет являться несостоятельность общества.
Государство и его органы не несут ответственность по обязательствам общества, равно как и общество не отвечает по обязательствам государства и его органов.
Деятельность Общества регламентируется Жилищным кодексом Российской Федерации от 29 декабря 2004 г. N 188-ФЗ (с изменениями от 31 декабря 2005 г., 18, 29 декабря 2006 г., 18 октября 2007 г.) Налоговым кодексом РФ, Гражданским кодексом РФ, Трудовым кодексом РФ (с изменениями 1,6 декабря 2007г.); постановлениями Правительства как РФ, так и ЧР, законами и подзаконными актами органов местного самоуправления, а также Президента ЧР; постановлениями Федеральной службы государственной статистики; Федеральным агентством по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству, государственный комитет РФ по охране окружающей среды.
Например: Постановление Федеральной службы государственной статистики от 16 марта 2007 г. N 28 «Об утверждении статистического инструментария для организации статистического наблюдения за основными фондами и строительством на 2008 год»;
Постановление Кабинета Министров Чувашской Республики от 17 марта 2004 г. N 51 "Об утверждении Примерного порядка предоставления безвозмездной субсидии гражданам на строительство или приобретение жилья за счет средств местных бюджетов в 2004 году";
Организация имеет внутренний документооборот.
Прежде всего, предприятие осуществляет свою деятельность согласно уставу ООО. Руководитель предприятия издает приказы.
Предприятие использует бухгалтерский баланс (форма №1), а также отчет о прибылях и убытках (форма №2) (см. Приложение).
Бухгалтерский баланс-документ бухгалтерского учета, представляющий совокупность показателей, характеризующих финансовое и хозяйственное состояние фирмы на определенную дату, чаще всего на конец или начало календарного периода. Отчет о прибылях и убытках содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.
График основных показателей работы предприятия представлен на (рис.2.3).
Рис. 2.3. Основные показателя деятельности ООО «Альта-Строй»
2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «Альта-Строй»
Анализ финансового состояния позволяет установить размер оборотных средств строительной организации, прибылей и убытков, состояние расчётной и платёжной дисциплины.
Данные бухгалтерского баланса за 2008-2010 гг. и отчет о прибылях и убытках за 01.01.08 - 31.12.2010 г. приведены в Приложениях 1-4. В (табл.2.1). представлены показатели эффективности использования основных средств ООО «Альта-Строй».
Таблица 2.1
Показатели эффективности использования основных средств «Альта-Строй» за 2008-2010гг.
ПоказателиГодОтклонение (+/-)Темп изменения, %2008 г. 2009 г.2010 г.2009г. от 2008г.2010г. от 2009г.2009г. к 2008г.2010г. к 2009г.1. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.3766939874375262205-2348105,994,12. Объем деятельности, тыс.руб.123014112055141348-109592929391,1126,13. Прибыль до налогообложения, тыс.руб.26916170336402-9883-1063163,337,64. Среднесписочная численность работников, чел.615954-2-596,791,55. Производительность труда, тыс. руб./чел.2016,61899,22617,6-117,4718,394,2137,86. Фондоотдача, руб./руб.3,32,83,8-0,51,086,1134,07. Фондорентабельность, %71,4542,7217,06-0,3-0,359,839,98. Фондовооруженность, тыс. руб./чел.617,5675,8694,958,319,1109,4102,8
По итогам табл. 2.1 видно, что, несмотря на снижение среднегодовой стоимости основных средств в 2010 году - на 5,9%, объем деятельности вырос более чем на 26%. Это связано с более эффективным использованием ресурсов предприятия. Однако предприятию не удалось улучшить показатели прибыли - наблюдается существенное снижение уже два года.
Виден рост фондоотдачи - рост за 2010 год составил 34 %. Однако фондорентабельность за 2010 год уменьшилась почти на 60%, что является негативной тенденцией.
Важными показателями являются также показатели динамики, состава и структуры оборотных средств предприятия (табл. 2.2).
Таблица 2.2
Показатели динамики, состава, структуры оборотных средств «Альта-Строй» за 2009-2010 гг.
ПоказателиСтоимость оборотных средств, тыс. руб.Структура оборотных средств, %2009 г.2010 г.откло-нение, (+/-)темп изме-нения, %2009 г.2010 г.откло-нение, (+/-)Оборотные средства, всего в т.ч.15351197854434128,91001000Запасы614198233682160,040,049,69,6НДС по приобретенным ценностям48149211102,33,12,5-0,6Дебиторская задолженность34241422-200241,522,37,2-15,1Денежные средства53055046-25995,134,625,5-9,1Прочие активы030023002--15,215,2
За отчетный период наблюдается существенный рост оборотных средств компании - на 28,9%. При этом наблюдается также существенное снижение дебиторской задолженности - на 58,5% к уровню предыдущего года - что является положительной тенденцией и указывает на активную работу компании с должниками.
Необходимо также проанализировать процесс формирование финансовых результатов деятельности компании - они представлены в (табл. 2.3).
Таблица 2.3
Формирование финансовых результатов деятельности «Альта- Строй» за 2009-2010 г.
ПоказателиГодыОтклонение, (+,-)Темп измене-ния суммы, %2009 г.2010 г.суммауро-веньсуммауро-веньсуммыуров-няВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг112055100,0141348100,029293100,0126,1Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг9288782,911130778,71842062,9119,8Валовая прибыль1916817,13004121,31087337,1156,7Коммерческие расходы9680,91775712,61678957,3в 18 разПрибыль (убыток) от продаж1820016,2122848,7-5916-20,267,5Проценты к получению20,020,000,00,0Прочие доходы500,03230,02730,00,0Прочие расходы10390,011950,01560,00,0Внереализационные доходы1390,12400,21010,3172,7Внереализационные расходы3190,352523,7493316,8в 16 разПрибыль (убыток) до налогообложения1703315,264024,5-10631-36,337,6Отложенные налоговые активы00,0630,0630,00,0Отложенные налоговые обязательства00,090,090,00,0Текущий налог на прибыль 48194,332402,3-1579-5,467,2Чистая прибыль (убыток) отчетного периода1221410,932162,3-8998-30,726,3
Из данных табл. 2.3 видно, что при росте выручки на 26,1%, валовая прибыль выросла на 57,9%, это связано с оптимизацией себестоимости продукции, а именно - поиск новых поставщиков материалов и товарных ценностей. Это положительная тенденция. В то же время наблюдается существенный рост коммерческих расходов - в 18 раз - что говорит о неэффективной структуре управления компанией. Обращает на себя внимание также 16-кратный рост внереализационных расходов - их необходимо снижать.
В (табл.2.4). представлен сравнительный аналитический баланс «Альта-Строй».
Таблица 2.4
Сравнительный аналитический баланс «Альта-Строй» за 2009- 2010 гг.
Агрегированные величиныАбсолютные величины, тыс. руб.Удельные веса, % к итогуИзменения2009 год2010 год2009 год2010 годВ абс. величинах, тыс.рубВ удельных величинахАКТИВ1. Внеоборотные активы (F)455854330174,868,6-228495,02. Оборотные активы (М)153511978525,231,44434128,92.1. Материальные оборотные средства (Z)395960316,59,62072152,32.2. Денежные средства, расчеты и прочие оборотные активы (Ra)530550468,78,0-25995,1ПАССИВ1. Собственные средства (Q)506985339683,284,62698105,32.Заемные средства (S)10238969016,815,4-54894,62.1. Долгосрочные кредиты и займы (Кт)574257519,49,19100,22.2. Краткосрочные кредиты и займы (Kt)449639397,46,2-55787,6
Сравнительный аналитический баланс «Альта-Строй» за 2010 год показал, что за отчетный период активы предприятия увеличились на 2,15 млн. руб. и это является положительной тенденцией.
В структуре совокупных активов в отчетном периоде наблюдалось почти двухкратное преобладание внеоборотных активов над оборотными.
Увеличение стоимости оборотных активов предприятия говорит, в свою очередь, о стремлении предприятия к расширению бизнеса.
Обращает на себя внимание уменьшение заемного капитала в составе пассивов за отчетный период на 548 тыс. руб. Причем уменьшение связано в первую очередь в сегменте краткосрочных кредитов и займов. Это тенденция положительная.
Для оценки платежеспособности предприятия далее вычислим коэффициенты платежеспособности, которые позволяют оценить платежеспособность предприятия в краткосрочной перспективе (табл. 2.5).
Таблица 2.5
Показатели ликвидности ООО «Альта-Строй» за 2009-2010 г.
Показатели ликвидностиНа начало годаНа конец годаОптимальное значениеКоэффициент абсолютной ликвидности1,181,28>0,2-0,7Коэффициент быстрой ликвидности-0,030,82>0,8-1,0Коэффициент покрытия3,415,021<Кп<2
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Оптимальное значение Кал > 0,2 - 0,7. Чем выше его величина, тем больше гарантии погашения долгов. За отчетный период абсолютная платежеспособность предприятия незначительно улучшилась (на 0,1).
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства используя абсолютно ликвидные средства и дебиторскую задолженность. Оптимальное значение К бл > 0,8 - 1,0. Значения коэффициента было крайне негативным на начало периода, но к его концу достигло нормативного значения (0,82).
Коэффициент покрытия характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства предприятия обеспечены его оборотными активами. Оптимальное значение 1 < Кп < 2. Нижняя граница указывает, что оборотных средств достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Если же значение коэффициента ниже 1,0, то это означает, что предприятие безоговорочно неплатежеспособно. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза нежелательно и свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании. Значение данного показателя, как на начало, так и на конец отчетного периода находится существенно выше нормы.
Оценка платежеспособности предприятия за период представляет собой анализ финансово-экономического состояния предприятия на основе учета трех важнейших факторов - дохода, имущества и финансовых ресурсов. Все эти три составляющих платежеспособности непосредственно проходят этапы образования, распределения и использования.
Под доходом предприятия следует понимать всю валовую добавленную стоимость, полученную предприятием в отчетном периоде от всех видов деятельности (например, производство, строительство, услуги), отдельных бизнес-единиц (проекты, филиалы и представительства), а также направлений и аспектов деятельности (основная, инвестиционная и финансовая).
Имущество предприятия представляет собой экономические активы, которые разделяются по форме на активы и по содержанию на капитал. При этом имущество по форме разбивается на денежную и не денежную составляющие. Такой подход объясняется тем, что активы, прежде всего, следует различать по форме платежеспособности - денежную (только за счет денежных средств, ценных бумаг и их эквивалентов) и не денежную (основные средства, нематериальные активы, запасы, средства в расчетах и прочие активы), а не только по скорости обращения (долгосрочные и текущие активы).
Коэффициент задолженности - сумма задолженности, деленная либо на собственный капитал, либо на общую сумму активов.
Рассматривая вопрос о ликвидности фирмы в долгосрочном плане, т. е. о ее способности выполнять свои долгосрочные обязательства, мы не обойдемся без коэффициентов задолженности.
Один из них находится делением общей суммы задолженности фирмы (включая ее краткосрочную кредиторскую задолженность) на стоимость собственного капитала:
Кз = 9690 / 53396 = 0,18
Кроме коэффициента задолженности, т. е. отношения общей суммы кредиторской задолженности к собственному капиталу, мы можем вычислить и другой коэффициент, учитывающий только долгосрочную капитализацию фирмы:
Кдкф = 5751 / (5751 + 53396) = 0,097
Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия является необходимым условием грамотного принятия управленческих и предпринимательских решений.
В ООО «Альта-Строй» имеем:
Е2008 = 12214 / 60936 = 20%
Е2009 = 3216 / 63086 = 5,1%
Очевидно существенное снижение нормы прибыли в ООО «Альта-Строй» по итогам 2010 года - оно составило 14,9%.
Расчетные значения нормы прибыли могут изменяться в зависимости от:
-структуры капитала;
-уровня прогнозируемых цен на продукцию;
Объема спроса;
Иных факторов.
Выбранный критерий эффективности производства в виде нормы прибыли на капитал применяется как для сравнения различных вариантов развития предприятия, так и для оценки единственного варианта рынком. В соответствии с принятым критерием определяются конкретные показатели эффективности производства, отражающие основные характеристики затрат и результатов.
Период возврата капитальных вложений (срок окупаемости) - это период времени, который необходим для того, чтобы будущая прибыль предприятия достигла величины осуществленных капитальных вложений. Показатель срока окупаемости характеризует интенсивность возврата затраченных средств на определенном интервале времени после их вложения:
финансовый устойчивость ликвидность платежеспособность
где Т - срок окупаемости капитальных вложений, лет;
П - чистая годовая прибыль за вычетом налогов, но с учетом амортизации, руб.
В нашем случае имеем:
Т2009 = 63086 / 3216 = 19,6 лет
Другим не менее известным методом оценки денежных доходов является метод рентабельности, характеризующий размер полученной прибыли в зависимости от объема продаж и стоимости активов предприятия. К экономическим методам регулирования рентабельности предприятия относится рентабельность капитала, рентабельность продукции, рентабельность активов (фондоотдача).
На основе прибыли рассчитываются относительные показатели:
рентабельность общая (Робщ) рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных и нормируемых оборотных производственных фондов:
где Пб - балансовая прибыль;
Ос и Об - среднегодовая стоимость основных и оборотных фондов.
В нашем случае Робщ = 3216 / (37526 - 19785) = 0,18
фондоотдача (расчеты см. в табл. 2.1):
где Q - выпуск продукции.
фондоемкость:
Коэффициенты оборачиваемости - группа финансовых показателей, характеризующих уровень деловой активности компании как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде (табл. 2.6).
Таблица 2.6
Коэффициенты оборачиваемости «Альта-Строй» за 2008-2010 гг.
ПоказателиГодОтклонение (+/-)Темп изменения, %2008200920102009г. от 2008г.2010г. от 2009г.2009г. к 2008г.2010г. к 2009г.1. Среднегодовая стоимость оборотных средств, т.р.3766939874375262205-2348105,994,12. Объем деятельности, т.р.123014112055141348-109592929391,1126,13. Коэффициент оборачиваемости, раз3,32,83,8-0,51,086,1134,04. Продолжительность одного оборота, дни111,8129,996,918,1-33,0116,274,6
Безусловно, положительной тенденцией является существенный рост коэффициента оборачиваемости - с 3,3 в 2007г. до 3,8 в 2010г., т.е. на 34%,а следовательно и снижение продолжительности оборота.
Конкурентоспособность фирмы связана с конкурентоспособностью ее продукции. Увеличение объема продаж, как правило, ведет к увеличению прибыли, росту показателей рентабельности. Загрузка производственных мощностей, увеличение портфеля заказов, увеличение капиталовложений в производство свидетельствуют о повышении конкурентоспособности предприятия.
2.3 Оценка финансовой устойчивости ООО «Альта-Строй»
Рассмотрим далее коэффициенты финансовой устойчивости, которые представляют собой относительные показатели, рассчитанные на базе абсолютных показателей, содержащихся в бухгалтерском балансе, а при необходимости и из других источников информации (табл. 2.7).
Таблица 2.7
Коэффициенты финансовой устойчивости «Альта-Строй»
Наименование коэффициентовНа начало 2010 годаНа конец 2010 годаИзмене- ниеНормативное значениеКоэффициент автономии (К авт)0,830,850,01>0,5Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К з/с)0,200,18-0,02<1Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (К об.зап.)1,340,84-0,50>0,6-0,8Коэффициент маневренности (К м)0,100,190,09>0,2-0,5Коэффициент финансирования (финансовой зависимости) (Кф)1,201,18-0,02>1Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций (Коди)0,800,73-0,08>1
Коэффициент автономии (К авт) - это отношение собственного капитала предприятия к итогу баланса. Оптимальное значение К авт > 0,5.
При таком его значении все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет собственных средств предприятия. Рост коэффициента означает укрепление финансовой независимости предприятия. В нашем случае расчет коэффициента автономии показал, что предприятие как на начало года, так и по итогам отчетного периода было обеспечено собственными средствами в пределах нормы, что свидетельствует о достаточно финансовой независимости предприятия.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает долю заемных средств в источниках финансирования предприятия. Оптимальное значение К з/с < 1. Чем меньше его значение, тем оптимальнее состав активов предприятия. В нашем случае значения коэффициента на начало отчетного периода и на его конец соответствовало допустимой норме. К концу отчетного периода коэффициент незначительно уменьшился. Эта тенденция положительная.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (К об.зап.) показывает способность предприятия к самофинансированию хозяйственной деятельности, к расширенному воспроизводству. Оптимальное значение К об.зап. > 0,6 -0,8. Чем выше его значение, тем больше степень финансовой устойчивости предприятия. Значение коэффициента за отчетный год уменьшилось и почти достигло границы нормативного значения.
Коэффициент маневренности (К м) - это отношение собственных средств, вложенных в оборотные активы, ко всем оборотным активам. Он показывает, какую долю занимают собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала, т.е. какая часть капитала предприятия вложена в наиболее мобильные активы (находится в мобильной форме). Оптимальное значение Км > 0,2-0,5; чем ближе значение к 0,5, тем больше возможностей для финансового маневрирования. На последнюю отчетную дату коэффициент маневренности практически достиг границы нормативного значения (0,19).
Коэффициент финансирования (финансовой зависимости) (Кф) - это отношение собственного капитала предприятия к его заемному капиталу. Он показывает, какая часть производственно-хозяйственной деятельности финансируется за счет собственных средств. Оптимальное значение Кф > 1. Расчет коэффициента финансирования показал незначительное уменьшение данного показателя к концу отчетного периода (на 0,02).
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций позволяет проконтролировать соблюдение предприятием важного правила финансового менеджмента: за счет собственного капитала должны быть профинансированы постоянные активы и часть оборотных средств.
Для финансово устойчивого предприятия коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций должен быть больше 1. При этом наблюдается положительная величина чистого оборотного капитала.
В нашем случае, имеем существенное уменьшение за отчетный год данного показателя, что говорит о том, что за счет заемных средств финансируется весь оборотный капитал и часть постоянных активов. В этом случае финансовое положение организации является неустойчивым и возникает серьезная угроза проблем с погашением заемных средств.
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций, не достигающий 1, может быть индикатором рискованной инвестиционной политики. В данном случае под нерациональной инвестиционной политикой понимается то, что масштабы инвестиций превышают финансовые возможности предприятия.
Таким образом, исходя из общего анализа предприятия, проведенного в главе 2, можно сделать вывод, что ООО «Альта-Строй» характеризуется высокой финансовой устойчивостью, работает рентабельно, имеет высокие коэффициенты ликвидности.
2.4 Организация обеспечения экономической и финансовой безопасности предприятия
Под экономической безопасностью предприятия (фирмы, организации) понимают защищенность научно-технического, технологического, производственного и кадрового потенциала от внешних и внутренних экономических угроз и способность к воспроизводству при эффективном использовании всех его ресурсов.
Уровень экономической безопасности ООО «Альта-Строй» зависит прежде всего от способности руководства предвидеть и предотвратить возможные угрозы, а также быстро разрешить возникшие проблемы.
Среди причин, дестабилизирующих состояние экономической безопасности на ООО «Альта-Строй», можно выделить следующие:
субъективные, вызванные неэффективной работой предприятия или его руководства, например низкая конкурентоспособность, а, следовательно, и невостребованность продукции на рынке, действия определенных субъектов хозяйствования, неустойчивость финансового положения предприятия;
объективные, возникшие не по вине конкретного предприятия, например: неспособность государства оплачивать продукцию для своих нужд, высокий уровень инфляции, форс-мажорные обстоятельства и другие.
Функциональные составляющие экономической безопасности ООО «Альта-Строй» состоит из следующих элементов:
технико-технологическая составляющая;
интеллектуальная и кадровая;
финансовая;
политико-правовая;
экологическая.
Финансовая составляющая. Она является наиболее важной, поскольку финансовая стабильность говорит об обеспеченности предприятия собственными финансовыми ресурсами, уровне их использования, направлении размещения. Финансовая стабильность имеет тесную связь с эффективностью производства, а также с конечными результатами деятельности предприятия. Подробнее финансовая стабильность ООО «Альта-Строй» была рассмотрена ранее.
Причинами утраты ООО «Альта-Строй» финансовой стабильности могут являться уменьшение объемов производства, убыточная деятельность, высокая себестоимость продукции, неэффективное планирование и управление активами, форс-мажорные обстоятельства.
Для поддержания стабильности на предприятии используют финансовую стратегию, то есть планирование конкретных заданий и путей их реализации в процессе финансово-экономической деятельности предприятия. Можно выделить следующие стратегические цели: усовершенствование своей продукции, снижение себестоимости, достижение эффективности производства при наименьших затратах, обеспечение достаточного уровня рентабельности.
Интеллектуальная и кадровая составляющая. В современных экономических условиях уровень экономической безопасности в большой мере зависит от квалификации и профессионализма кадров. Поэтому на ООО «Альта-Строй» создана гибкая структура управления, организована система подбора, найма, обучения и мотивации труда работников.
Управленческому персоналу ООО «Альта-Строй» предписано постоянно анализировать состояние экономической безопасности, и он также обучен действиям в условиях возникновения кризисных ситуаций.
Технико-технологическая составляющая. При обеспечении экономической безопасности руководство постоянно анализирует, соответствуют ли применяемые на предприятии технологии современным мировым стандартам, какие технологии используются на других предприятиях, изготовляющих аналогичную продукцию; осуществляет поиск внутренних резервов улучшения используемых технологий, следит за новыми научными разработками.
Политико-правовая составляющая. Процесс охраны осуществляют по типовой схеме:
-анализ угроз негативных влияний;
-оценка текущего уровня обеспечения;
-планирование комплекса мероприятий по повышению этого уровня.
Негативные влияния можно разделить на внутренние и внешние. При анализе внутреннего влияния учитываются, насколько достаточен квалификационный уровень работников юридической службы, на каком уровне финансируется юридическое обеспечение.
При негативном внешнем влиянии причинами возникновения нестабильности могут быть политические (военные конфликты, экономические и политические блокады и т. д.) и законодательно-правовые.
Информационная составляющая. Организация или предприятие должно иметь в своем составе определенные службы, которые занимались бы накоплением и защитой информации. Целью этих служб является накопление всей необходимой информации, касающейся деятельности того или иного субъекта хозяйствования (информация, обо всех видах рынков, необходимая техническая информация, о тенденциях развития национальной и мировой экономики). После накопления полученные данные должны быть проанализированы, и результатом этого анализа должен стать прогноз тенденций развития научно-технических, экономических и политических процессов на предприятии.
На предприятии должна быть организована строгая система доступа к информации, которая включала бы в себя следующие мероприятия:
обеспечение парольного входа в систему базы данных: регистрация, назначение и изменение паролей;
определение прав доступа групп лиц и отдельных лиц, то есть определение допустимых операций над данными;
тестирование средств защиты данных;
фиксация попыток несанкционированного доступа к информации;
исследование возникающих случаев нарушения защиты данных и проведение мероприятий по их предотвращению.
Однако в настоящее время на ООО «Альта-Строй» данные направление не проработано, что делает его незащищенным в плане информационной безопасности.
Проанализировав все функциональные составляющие, можно сделать вывод, что для обеспечения экономической безопасности ООО «Альта-Строй» от влияния субъективных и объективных причин, руководству необходимо принимать решения с такой же скоростью, с которой возникают негативные изменения, и уметь их предвидеть.
2.5 Информационно-программные средства, используемые в деятельности предприятия при выполнении основных операций
В условиях финансового кризиса практически у всех строительных организаций повышается потребность в планировании движения денежных средств, бюджетировании и финансовом анализе результатов деятельности.
Для ведения бухгалтерского и налогового учета, а также для решения задач финансовых служб ООО «Альта-Строй» используется типовое прикладное решение "1С:Подрядчик строительства 4.0 Управление финансами".
Данный программный продукт разработан на основе решения "1С:Бухгалтерия 8" на платформе "1С:Предприятие 8" и поддерживает все его функциональные возможности. Рассмотрим далее возможности программы в части бюджетирования и финансового планирования.
Программа позволяет автоматизировать планирование всех видов бюджетов, а также контроль за их исполнением. Для планирования бюджетов по центрам финансовой ответственности предусмотрена возможность формирования финансовой структуры организации. Планирование бюджетов подрядной строительной организации выполняется в разрезе объектов строительства. Формирование ее финансового результата деятельности по объектам строительства выполняется с учетом всех косвенных расходов. Планирование бюджетов и создание оперативных планов организации можно выполнять по нескольким сценариям.
В программе реализовано оперативное управление движением денежных средств, включающее планирование финансовых потоков и контроль по бюджету движения денежных средств. Предусмотрены формирование платежного календаря и анализ его исполнения в оперативном режиме. Управление планированием финансовых ресурсов строительной организации выполняется с помощью задания лимитов по бюджетам и контролируемым показателям.
Для финансового анализа деятельности подрядной строительной организации применяются анализ отклонений и расчет финансовых коэффициентов.
Пользователями программного продукта являются работники бухгалтерии, финансового отдела, отдела материально-технического снабжения, а также работники складов организации, в том числе приобъектных складов. В настоящее время прикладное решение "1С:Подрядчик строительства 4.0 Управление финансами" успешно эксплуатируется более чем в 800 строительных организациях.
Для оперативного планирования операций по поступлению и расходованию денежных средств используется документ "План движения денежных средств". Планировать движение денежных средств можно как по центрам финансовой ответственности, так и по объектам строительства. При работе с документом выполняется автоматический контроль соответствия операции бюджету, действующему в данном периоде. Фактическое исполнение операций по движению денежных средств также регистрируется с помощью этого документа.
Отчет "Платежный календарь" формируется на основании документов "План движения денежных средств". В зависимости от выбранных настроек отчет может содержать данные как о запланированных, так и о фактически исполненных операциях с денежными средствами, а также об их остатках на начало и конец периода. В отчете предусмотрены группировка по статьям движения денежных средств и отбор по элементам аналитики.
Сценарное планирование, реализованное в программе, обеспечивает формирование нескольких вариантов "Платежного календаря". Для сравнения разных вариантов календаря и анализа отклонений применяется отчет "Сравнение версий платежного календаря".
В результате правильного применения инструментов планирования движения денежных средств можно избежать кассовых разрывов. Данная возможность особо актуальна в период кризиса. Достаточно простой и понятный интерфейс документов, справочников и отчетов позволяет работать с ними бухгалтеру, который не является специалистом в области бюджетирования.
Финансовый отдел строительной ООО «Альта-Строй» в своей работе может оперировать несколькими бюджетами. Это могут быть, например, бюджет заказов на строительно-монтажные работы (СМР) и бюджет выполнения СМР, бюджет затрат на материалы, бюджет затрат на оплату труда производственных рабочих и бюджет управленческих расходов, бюджет поставок и потребностей, бюджет расходов по организации и обслуживанию строительства, бюджет капитальных вложений и инвестиций и т. д.
Для ввода в систему плановых данных по бюджетам используется документ "План бюджетов". Задание комплекса управляющих ограничений, позволяющих контролировать процесс планирования и исполнения бюджета, выполняется посредством документа "План лимитов бюджетов". С помощью данного документа можно, например, установить ограничения по расходам по объекту в соответствии с утвержденной сметой, определить целевые показатели, характеризующие финансовый результат по объекту или по центру финансовой ответственности, установить как верхнюю, так и нижнюю границы для любой статьи бюджета с учетом аналитических измерений, используемых по данной статье и т.д.
Сводные данные бюджетирования по статьям представлены в "Отчете по бюджету". Для просмотра и анализа исполнения лимитов бюджетирования при формировании бюджетов можно использовать "Отчет по лимитам". Для просмотра и анализа одновременно двух версий предназначен отчет "Сравнение версий бюджета".
Применяя инструменты бюджетного планирования и средства анализа показателей бюджетов, специалисты финансового отдела ООО «Альта-Строй» могут грамотно спрогнозировать основные финансовые показатели организации, не допустить убытков и оценить риски. Финансовые отчеты в отличие от бухгалтерских более понятны руководству и при отсутствии в организации финансового директора значительно упрощают труд главного бухгалтера по предоставлению необходимой информации руководителю.
Для формирования сводных аналитических отчетов и расчета аналитических показателей как запланированных, так и фактических результатов деятельности организации предназначен отчет "Финансовый анализ".
Данный отчет позволяет проанализировать баланс с агрегированными данными, сгруппированными по степени ликвидности (активы) и степени срочности оплаты (пассивы), выполнить расчет финансовых аналитических коэффициентов по балансовым показателям, которые отражают финансовую устойчивость, а также ликвидность и платежеспособность организации. С помощью данного отчета можно также проанализировать показатели, характеризующие эффективность деятельности строительной организации по нескольким направлениям - эффективность использования основных производственных фондов, материальных ресурсов и трудовых ресурсов. Предусмотрено формирование отчета о прибылях и убытках, а также расчет финансовых показателей, характеризующих рентабельность деятельности, оборачиваемость денежных средств, деловую активность и финансовый цикл.
Инструменты финансового анализа дополняет отчет "Факторный анализ". С помощью этого отчета выполняется расчет рентабельности собственного капитала и анализируются факторы, влияющие на нее. Аналитическая модель рентабельности собственного капитала позволяет сравнить несколько вариантов развития деятельности и выбрать наиболее оптимальный вариант.
Для укрупненного сравнительного анализа данных по плановому и фактическому объему затрат по объектам строительства применяется отчет "Сравнение показателей по объектам строительства". Сравнение данных в отчете выполняется в разрезе статей затрат.
Таким образом, внедрив многофункциональное решение "1С:Подрядчик строительства 4.0. Управление финансами" ООО «Альта-Строй» получило в одном пакете не только механизмы ведения бухгалтерского и налогового учета, но и мощные средства финансового анализа, инструменты составления бюджетов и управления финансовыми потоками.
1 Оценка вероятности наступления банкротства ООО «Альта-Строй»
Диагностика неплатежеспособности (банкротства) предприятия требует проведения фундаментальной диагностики:
-финансового состояния предприятия;
-рыночной ситуации;
-обнаружения симптомов причин и основных факторов, способствующих развитию кризисной ситуации;
-прогнозирования масштабов кризисного и разработки мер по антикризисному управлению.
Одной из наиболее ярких ветвей анализа является прогнозирование финансового состояния организации.
С позиций финансового менеджмента банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.
Хотя банкротство предприятия является юридическим фактом (только арбитражный суд может признать факт банкротства предприятия), в его основе лежат преимущественно финансовые причины. К основным из этих причин относятся:
Серьезное нарушение финансовой устойчивости предприятия, препятствующее нормальному осуществлению его хозяйственной деятельности. Реализация этого риска характеризуется превышением финансовых обязательств предприятия над его активами. 2. Существенная несбалансированность в рамках относительно продолжительного периода времени объемов его денежных потоков. Реализация этого риска характеризуется продолжительным превышением объема отрицательного денежного потока над положительным и отсутствием перспектив перелома этой негативной тенденции.
Продолжительная неплатежеспособность предприятия, вызванная низкой ликвидностью его активов. Реализация этого риска характеризуется значительным превышением неотложных финансовых обязательств предприятия над суммой остатка его денежных средств и активов в высоколиквидной форме, которое носит хронический характер.
Характер причин показывает, что финансовая несостоятельность предприятия, определяющая юридический факт его банкротства, во многом является следствием неэффективного финансового менеджмента.
Известны два основных подхода к предсказанию банкротства. Первый - количественный - базируется на финансовых данных и включает оперирование некоторыми коэффициентами, приобретающими все большую известность: Z-коэффициентом Альтмана (США), коэффициентом Таффлера, (Великобритания), коэффициентом Бивера, моделью R-счета (Россия) и другими, а также используется при оценке таких показателей вероятности банкротства, как цена предприятия, коэффициент восстановления платежеспособности, коэффициент финансирования труднореализуемых активов. Второй - качественный - исходит из данных по обанкротившимся компаниям и сравнивает их с соответствующими данными исследуемой компании (А-счет Аргенти, метод Скоуна). Метод интегральной бальной оценки, используемый для обобщающей оценки финансовой устойчивости предприятия, несет в себе черты как количественного, так и качественного подхода.
Для определения вероятности наступления банкротства компании ООО «Альта-Строй» воспользуемся кредитной скоринговой моделью Д. Дюрана.
Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 1940-х годов. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Основная скоринговая модель используется с тремя балансовыми показателями, позволяющую распределить предприятия по классам:класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;класс - предприятия, которые демонстрируют некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;класс - проблемные предприятия;класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Таблица 3.1
Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности
ПоказательГраницы классов согласно критериямI класс11 класс111 классIV классV классРентабельность совокупного капитала, %30% и выше (50 баллов)от 29,9 до 20% (от 49,9 до 35)от 19,9 до 10% (от 34,9 до 20 баллов)от 9,9 до 1% (от 19,9 до 5)менее 1% (0 баллов)Коэффициент текущей ликвидности2,0 и выше (30 баллов)от 1,99 до 1,7 (от 29,9 до 20)от 1,69 до 1,4 (от 19,9 до 10 баллов)от 1,39 до 1,1 (9,9 - 1)1 и ниже (0 баллов)Коэффициент финансовой независимости0,7 и выше (20 баллов)от 0,69 до 0,45 (от 19,9 до 10)от 0,44 до 0,3 (от 9,9 до 5 баллов)от 0,29 до 0,20 (5 - 1)менее 0,2 (0 баллов)Границы классов100 баллов и вышеот 99 до 65 балловот 64 до 35 балловот 34 до 6 баллов0 баллов
Согласно этим критериям, определим, к какому классу относится анализируемое предприятие (табл. 3.2):
рентабельность собственного капитала рассчитаем как отношение чистой прибыли к собственному капиталу предприятия;
коэффициент финансовой независимости рассчитаем как отношение собственного капитала к общей валюте нетто-баланса.
Таблица 3.2
Обобщающая оценка финансовой устойчивости
Показатель2009 г.2010 г.фактический уровеньбаллыклассфактический уровеньбаллыклассРентабельность СК Коэффициент ТЛ Коэффициент ФН0,21 3,41 0,8336 30 202 1 10,06 5,02 0,8515 30 204 1 1Итого:-861-652
Как видно из таблицы 3.2, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, ООО «Альта-Строй» в 2009 году можно было смело отнести к предприятию 1 класса, тогда как в 2010 году его финансовое положение ухудшилось и предприятие перешло в 2 класс.
А так как предприятия, которые демонстрируют некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные, уже вызывают определенные опасения у инвесторов и контрагентов, то нужно принимать меры по улучшению финансового состояния ООО «Альта-Строй» для вывода его в 1 категорию.
3.2 Мероприятия по повышению доходов в ООО «Альта-Строй»
Для улучшения хозяйственной деятельности строительной организации, каковой является ООО «Альта-Строй», нужно уделять особое внимание научно-техническому прогрессу:
переход к новым технологиям строительства и их широкое освоение;
внедрение в производство новой технике;
использование новых и прогрессивных конструкционных материалов;
создание организационных предпосылок, экономических и социальных мотиваций для творческого труда конструкторов, инженеров и рабочих;
широко применять на производстве прогрессивные формы научной организации труда, совершенствовать его нормирование, добиваться роста культуры производства, укрепления порядка и дисциплины, стабильности трудовых коллективов и др.
Данная технология позволяет увеличить на 16% площадь продаваемых помещений, а, следовательно, и выручку от строительно-монтажных работ (ЭкЭф1).
Одним из важнейших факторов интенсификации и повышения эффективности производства является режим экономии. Ресурсосбережение должно превратиться в решающий источник удовлетворения растущих потребностей в топливе, энергии и материалов, необходимо лучше использовать основные фонды предприятия (совершенствование структуры основных фондов, быстрое освоение вновь вводимых мощностей и др.).
Так, переход на вышеуказанную технологию позволяет снизить расход железобетонных и армированных материалов на 10% (ЭкЭф2).
Важное место в эффективности производства занимают организационно- экономические факторы, включая управление. Прежде всего, это развитие и совершенствование рациональных форм организации производства - концентрации, специализации, кооперирования и комбинирование.
Основными мерами являются следующие:
-повышение уровня механизации и автоматизации трудоемких производственных процессов, использование современной высокопроизводительной техники;
-совершенствование организации рабочих мест;
оптимизация темпа работы;
оптимизация режима труда и отдыха;
улучшение транспортного обслуживания рабочих мест, связанных с тяжелыми предметами труда;
научно обоснованное установление норм обслуживания оборудования и норм времени его обслуживания с учетом объема информации, который работник может правильно воспринять, переработать и принять своевременное и правильное решение;
чередование работ, требующих участия разных анализаторов (слуха, зрения, осязания и др.);
чередования работ, требующих преимущественно умственных нагрузок с работами физическими;
чередование работ разной сложности и интенсивности;
оптимизация режимов труда и отдыха;
предупреждение и снижение монотонности труда путем повышения содержательности труда;
ритмизация труда (работа по графику с пониженной на 10-15% нагрузкой в первый и последний часы рабочей смены);
компьютеризация вычислительных и аналитических работ, широкое использование персональных компьютеров в практике управления производством, организация компьютерных банков данных по разным аспектам производственной деятельности и другие.
Вышеперечисленные методы позволят увеличить выручку на 5-10% на первых этапах по внедрению (ЭкЭф3).
Особое место в интенсификации экономики, снижении удельного расхода ресурсов принадлежит повышению качества продукции.
Необходимо существенно расширять возможности действия всех факторов повышения эффективности производства в условиях формирования рыночных отношений; осуществлять структурную перестройку народного хозяйства, переориентировать его на потребителя; модернизировать строительство на основе высоких технологий; преодолеть отставание от мирового научно- технического уровня; и т. д.
3.3 Расчет эффективности предложенных мероприятий
Инвестиционный анализ - исследование относительно того, как эффективно будут работать инвестиции, и насколько они подходят для данного инвестора. Инвестиционный анализ является ключевым для любой нормальной стратегии управления портфелем. Инвесторы, которые по каким-либо причинам не могут самостоятельно выполнить инвестиционный анализ, могут обратиться за профессиональным советом к финансовому консультанту.
Инвестиционный анализ является взглядом на предыдущие инвестиционные решения и преследует цель принятия инвестиционного решения на базе прошлого опыта с учетом всех просчетов, которые имели место при реализации прошлых инвестиций. Ключевыми факторами для анализа является цена вхождения в инвестицию, ожидаемый инвестиционный горизонт и причины, почему необходимо принять решение именно в это время.
Например, при проведении инвестиционного анализа существующего инвестиционного фонда, инвестор вначале должен рассмотреть такой фактор, как эффективность работы фонда по сравнению с его бенчмарком. Инвестор может также сравнить доходность выбранного фонда с аналогичными фондами, его коэффициент операционных расходов, управленческую стабильность, привязку к конкретному сектору экономики, инвестиционный стиль и распределение активов. При проведении инвестиционного анализа всегда необходимо учитывать инвестиционные цели. Не стоит подгонять всех под один шаблон анализа, поскольку самые высокие доходы, независимо от риска, не всегда являются целью осуществления инвестиции.
Для любого начинающего инвестора инвестиционный анализ является очень важным. Тщательное исследование прошлых решений и анализ ошибок и успехов помогут точно настроить инвестиционную стратегию. Многие инвесторы не ведут записи, почему они сделали те или иные инвестиции, не говоря уже о том, чтобы проанализировать, почему они оказались удачными или неудачными. Например, в определенной ситуации инвестор мог принять верное решение, однако экстраординарные события могли привести к убыткам. Если причины не будут проанализированы, то такой инвестор, скорее всего, будет избегать аналогичных решений в будущем, что не даст ему возможность получить прибыль.
Общий экономический эффект от предлагаемых в подпункет 2 настоящей главы мероприятий составит:
ЭкЭф1 = ВаловаяПрибыль х 0,16 = 4806,6 тыс. руб./год
ЭкЭф2 = Себестоимость х 0,10 = 11130 тыс. руб./год
ЭкЭф3 = 141348 х 0,1 = 14135 тыс. руб./год
ЭкЭф = ЭкЭф1 + ЭкЭф2 + ЭкЭф3 = 4806,6 + 11130 + 14135 = 30071,6 тыс.руб./год
Таким образом, из анализа мероприятий, предложенных в главе 3 настоящей работы, можно сделать вывод о том, что предприятие не только имеет устойчивые тенденции к росту прибыли и выручки, но и неиспользованный потенциал по улучшению показателей собственной деятельности. Грамотное использование этого потенциала позволит существенно улучшить работу ООО «Альта-Строй».
Заключение
С переходом на рыночные отношения перед предпринимателями и руководителями предприятий встает множество вопросов:
как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего развития;
как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами;
насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного периода.
На эти и многие другие жизненно важные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ, так как его результаты характеризуют финансовую деятельность предприятия за прошедший период, выявить негативные стороны, определить концепцию развития в будущем.
Анализ финансового состояния определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Данные финансового анализа используются для прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов; разработки конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.
В ходе написания данной работы был изложен материал, описывающий сущность, методы, информационную базу финансового анализа, а также представлена методика расчета показателей анализа с использованием реальных данных предприятия ООО «Альта-Строй». На основе исследования деятельности ООО «Альта-Строй» за 2008-2010 гг. разработана реальная картина финансового состояния предприятия и ее изменение в течение трех лет.
Анализируя деятельность Общества с ограниченной ответственностью «Альта-Строй» за 2008-2010 гг., следует отметить, что данное предприятие планомерно и ритмично проводило свою экономическую политику в области реализации начатых подрядных проектов.
Устойчивость финансового состояния ООО «Альта-Строй» характеризуется как нормальная, при которой гарантируется платежеспособность предприятия.
В первой главе работы были рассмотрены теоретические и методические основы анализа финансовой устойчивости предприятия, сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятий, изучены основные подходы к оценке финансовой устойчивости и приведены основные нормативно-правовые документы, регулирующие финансовую устойчивость предприятия.
Вторая глава посвящена анализу финансовой устойчивости ООО «Альта-Строй», приведена экономическая характеристика предприятия, проведен анализ его платежеспособности и оценка финансовой устойчивости. Основные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные для ООО «Альта-Строй», свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия.
В третьей главе работы вынесены предложения по улучшению финансовой устойчивости ООО «Альта-Строй», проведена оценка вероятности наступления банкротства, предложены мероприятия по повышению доходности предприятия и осуществлен расчёт их эффективности. Так, применение технологии сборно-монолитного каркаса, внедрение ресурсосбережения и совершенствование организационно- экономических факторов позволит достичь экономического эффекта в размере более 30 млн. руб. в год, и, соответственно, увеличить финансовую устойчивость предприятия.
На основе материалов проведённого анализа в работе даны рекомендации по оптимизации оперативного денежного потока и предложены мероприятия по повышению доходов предприятия.
Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, либо эффективного их использования.
Одним из направлений поиска резервов сокращения затрат на производство продукции и увеличения прибыли является выбор и замена неэффективного, затратного оборудования.
Список использованных источников
I. нормативно-правовая база
1.Гражданский кодекс Российской Федерации (2 часть) от 05.08.2000г. (ред. От 10.01.06г.)// СПС Гарант
2.Налоговый кодекс Российской Федерации I, II часть - М.: ИНФРА-М, 2006 г. - 656 с.
.Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. №43н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету, бухгалтерской отчетности организации (ПБУ 4/99)» // Российский курьер №5, 2005 г.
.Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003 г. №67н «О формах бухгалтерской отчетности организации» // Финансовая газета №33, 2003 г.
II. КНИГИ, МОНОГРАФИИ, УЧЕБНИКИ И УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ
5.Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) // Все положения по бухгалтерскому учету, 2004. - С. 32-44
6.Асаул А.Н. Феномен инвестиционно-строительного комплекса или сохраняется строительный комплекс страны в рыночной экономике. Монография, 2003.
.Асаул А.Н., Грахов В.П. Маркетинг-Менеджмент в строительстве.-СПб.:Гуманистика, 2006.
.Акимов В.В., Макарова Т.Н., Мерзляков В.Ф., Огай К.А. Экономика отрасли (строительство) - М.: ИНФРА-М. 2005.
.Ансофф Н. Стратегическое управление. - М.: Экономика, 2008. - 297 с.
.Арустамов Э.А.Основы бизнеса: учебное пособие / Э.А. Арустамов - М.: «Дашков и К», 2007. - 232 с.
.Бараненко С. П., Дудин М. Н., Лясников Н. В. Стратегический менеджмент. - М: Центрполиграф, 2010. - 319 с.
.Баканов М.И., Теория экономического анализа: Учебник - М.:ЮНИТИ, 2007. - 416с.
.Бригхэм Ю., Эрхардт М. Анализ финансовой отчётности // Финансовый менеджмент / Пер. с англ. под. ред. к.э.н. Е. А. Дорофеева.. - СПб.: Питер, 2007. - 910 с.
.Герасимова В.Д. Анализ и диагностика производственной деятельности предприятия: учеб. пособие / В.Д. Герасимова. М.: Кнорус, 2008. - 256 с.
.Глумаков В.Н., Максимцов М.М., Малышев Н.И. Стратегический менеджмент: Практикум. - М.: Вузовский учебник, 2006. - 187 с.
.Градов С.И. Риск и выбор стратегии в предпринимательстве. / Градов С.И. -- М.: МСХЛ, 2008. - 170 с.
.Горемыкин, В.А., Бизнес-план. Методика разработки: Учебник - М.:ЮНИТИ, 2008. - 59с.
.Забелин П.В. Предпринимательский менеджмент: Учебно-практическое пособие. / Забелин П.В. [и др.]-- М.: Инфра-М, 2007. - 224 с.
.Закова Н.К. Долгая дорога: От фактического учёта до стратегического планирования // «Бухгалтер и компьютер» №2, 2007.- 27-28с.
.Зубец А.А. Внутрифирменное планирование //«Риск» №1, 2008., 26-31с.
.Иванова Т. Ю., Приходько В. И. Теория организации. - М: Кнорус, 2010. - 383 с.
.Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб./ В.В. Ковалев, О.Н. Волкова - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект. - 2008. - 424 с.
.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М, 2007. - 412 с.
.Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий) - М.: Проспект, 2009 г. - 352 с.
.Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет на малых предприятиях. - М.: Проспект. - 2010. - 637 с.
.Липсиц И.В. Экономика: учеб, для студентов вузов. - Москва: Омега-Л, 2007. - 656 с.
.Лунев В.Л. Тактика и стратегия управления фирмой. / Лунев В.Л.-- М.: Финпресс, 2008. - 356 с.
.Любушин Н.П. Теория экономического анализа/ Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, Е.А. Сучков. - М: Изд-во Экономистъ, 2007. - 480 с.
.Люкшинов А.Н. Стратегический менеджмент. / Люкшинов А.Н.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 375 с.
.Менеджмент организации. Учебное пособие / Румянцева З.П., Саломатин Н.А., Акбердин Р.З. и др. - М.: ИНФРА - М, 2007. - 432 с.
.Мескон М.Х. Основы менеджмента. / Мескон М.Х. [и др.] -- М.: Дело, 2008. - 665 с.
.Панов А.И. Современный менеджмент: новые тенденции. / Панов, А.И.-- Н. Новгород, 2008. - 240 с.
.Савчук В. П. Управление финансами предприятия. - М.: Бином знаний, 2010. - 480 с.
.Стратегический менеджмент / Под ред. А.Н. Петрова. - СПб.: Питер, 2008. - 496 с.
.Тимофеева Т. В. Анализ денежных потоков предприятия. - М.: Инфра-М, 2010. - 368 с.
.Управление персоналом. Тюжина Т. // Территория торговли, №12, 2007 г.
.Учитель Ю.Г. Разработка управленческих решений: учебник для студентов и вузов. / Ю.Г. Учитель, А.И. Терновой, К.И. Терновой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2007. - 384 с.
III. ПЕРИОДИЧЕСКАЯ ПЕЧАТЬ И СТАТЬИ
38.Шембаков В.А. Сборно-монолитное каркасное домостроение - Чебоксары, 2005г. - 62 с.
39.Щеборщ Н.Д., Бюджетирование на производственном предприятии - М.:ЮНИТИ, 2008. - 215с.
.Экономическая стратегия фирмы: Учебное пособие /Под ред. проф. А.П. Градова. - СПб.: Специальная литература, 2008. - 959 с.
IV . CАЙТЫ СЕТИ ИНТЕРНЕТ
41.www.iteam.ru - Интернет-портал «Технологии корпоративного управления», статьи А. Чернова.
Приложение 1
Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за 2010 год
на01 января 2011 г.КодыФорма № 1 по ОКУД0710001Дата (год, месяц, число)ОрганизацияООО «Альта-Строй»по ОКПО8585678
АКТИВКод показателяНа начало отчетного годаНа конец отчетного периода1234I. Внеоборотные активыОсновные средства1203987437526Долгосрочные финансовые вложения1401010Отложенные налоговые активы14557015765Итого по разделу I1904558543301II.Оборотные активыЗапасы21061419823в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности21139596031готовая продукция и товары для перепродажи2144541294расходы будущих периодов21617282498Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям220481492Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)24034241422в том числе: покупатели и заказчики241535767Денежные средства26053055046Прочие оборотные активы2703002Итого по разделу II2901535119785БАЛАНС3006093663086
ПАССИВКод строкиНа начало отчетного годаНа конец отчетного периода1234III. Капитал и резервыУставный капитал4109500Добавочный капитал4205050450476Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)4701852420Итого по разделу III4905069853396IV. Долгосрочные обязательстваОтложенные налоговые обязательства51557425751Итого по разделу IV59057425751V. Краткосрочные обязательстваКредиторская задолженность62044963939в том числе: поставщики и подрядчики62120612183задолженность перед персоналом организации6221059-задолженность по налогам и сборам624609662прочие кредиторы6257671094Итого по разделу V69044963939БАЛАНС7006093663086
Руководитель
Главный бухгалтер
Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках за 2010 год
КОДЫФорма №1 по ОКУД0710002Дата (год, месяц, число) ОрганизацияООО «Альта-Строй»по ОКПО03286282Идентификационный номер налогоплательщикаИННВид деятельности Строительство по ОКВЭДОрганизационно-правовая формаформа собственностипо ОКОПФ/ОКФО420К0Пф, 0КфС частнаяЕдиница измерениятыс. руб.по ОКЕИ384Местонахождение (адрес)
ПоказательЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего годанаименованиекод 1234Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)010141348112055Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг020(111307)(92887)Валовая прибыль0293004119168Коммерческие расходы030(17757)(968)Прибыль (убыток) от продаж0501228418200Прочие доходы и расходы Проценты к получению06022Прочие операционные доходы09032350Прочие операционные расходы100(1195)(1039)Внереализационные доходы120240139Внереализационные расходы130(5252)(319)Прибыль (убыток) до налогообложения140640217033Отложенные налоговые активы14163-Отложенные налоговые обязательства142(9)-Текущий налог на прибыль150(3240)(4819)Чистая прибыль (убыток) отчетного периода1S0321612214СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства (активы)2001687-
Руководитель
Главный бухгалтер
Приложение 3
Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за 2009 год
на01 января 2010 г.КодыФорма № 1 по ОКУД0710001Дата (год, месяц, число)ОрганизацияООО «Альта-Строй»по ОКПО8585678Идентификационный номер налогоплательщика ИННВид деятельностипо ОКВЭДОрганизационно-правовая форма/форма собственностиобщество с6516ограниченной ответственностью/частнаяпо ОКОПФ/ОКФСЕдиница измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ384/385Местонахождение (адрес) Дата утверждения Дата отправки (принятия)
АКТИВКод показателяНа начало отчетного годаНа конец отчетного периода1234I. Внеоборотные активыОсновные средства1203766939874Долгосрочные финансовые вложения1401010Отложенные налоговые активы14556815701Итого по разделу I1904336045585II.Оборотные активыЗапасы21058706141в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности21137593959готовая продукция и товары для перепродажи214410454расходы будущих периодов21617011728Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям220432481Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)24031263424в том числе: покупатели и заказчики241506535Денежные средства26041025305Прочие оборотные активы270Итого по разделу II2901353015351БАЛАНС3005689060936
ПАССИВКод строкиНа начало отчетного годаНа конец отчетного периода1234III. Капитал и резервыУставный капитал41099Добавочный капитал4201587150504Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)470210185Итого по разделу III4904609050698IV. Долгосрочные обязательстваОтложенные налоговые обязательства51570435742Итого по разделу IV59070435742V. Краткосрочные обязательстваКредиторская задолженность62037574496в том числе: поставщики и подрядчики62115872061задолженность перед персоналом организации6229831059задолженность по налогам и сборам624518609прочие кредиторы625669767Итого по разделу V69037574496БАЛАНС7005689060936
Руководитель
Главный бухгалтер
Приложение 4
Отчет о прибылях и убытках за 2009 год
КОДЫФорма №1 по ОКУД0710002Дата (год, месяц, число)20031231 ОрганизацияООО «Альта-Строй»по ОКПО03286282Идентификационный номер налогоплательщикаИННВид деятельности Строительство по ОКВЭДОрганизационно-правовая формаформа собственностипо ОКОПФ/ОКФО420К0Пф, 0КфС частнаяЕдиница измерениятыс. руб.по ОКЕИ384Местонахождение (адрес)
ПоказательЗа отчетный периодЗа аналогичный период предыдущего годанаименованиекод 1234Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)010112055123014Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг020(92887)(93587)Валовая прибыль0291916829427Коммерческие расходы030(968)(1102)Прибыль (убыток) от продаж0501820028325Прочие доходы и расходы Проценты к получению06023Прочие операционные доходы0905055Прочие операционные расходы100(1039)(1201)Внереализационные доходы120139151Внереализационные расходы130(319)(411)Прибыль (убыток) до налогообложения1401703326916Отложенные налоговые активы141--Отложенные налоговые обязательства142--Текущий налог на прибыль150(4819)(6591)Чистая прибыль (убыток) отчетного периода1S01221420325СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства (активы)200--
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.
